中信建投-保险行业深度报告
研究报告内容摘要：
世界主要医疗保险模式
（1）美国：以商业保险为主的混合型医疗保险制度，具有混合兼容性、分散性、市场性以及收费高的特点。（2）日本：实施强制性的公共医疗保险制度，实现“全民皆保”，具有强制性、模式化、公共服务性以及公平性的特点。（3）德国：以法定保险为主体，私人保险为辅助的多元化保险体系，具有普遍性、公平性的特点。（4）英国：实行全民福利型医疗体制模式，具有覆盖面广，满足多层次需求且成本低的特点。
中国医疗保险制度概况
中国实行社会医疗保险模式，以社会基本医疗保险为基础，构建三项基本医疗保险制度，并在此基础上强制补充医疗保险和大病医疗保险作为补充；筹资模式以雇主和雇员共同缴纳的社保基金为主，以政府补贴为辅；但目前医疗资源供给与需求之间存在较大缺口，仍然面临着以下问题：（1）医疗卫生条件落后、资金支出不足；（2）医保覆盖度高，但保障力度不足；（3）医保制度不公平，城乡地区差异大；（4）医保资金制度缺陷，收支不平衡问题显现。
中国商业健康险的发展分析
随着我国城镇化、人口老龄化的加速，人民对医疗保险的刚性需求日益凸显，健康险作为基本医保的重要补充在全民医保体系中发挥越来越重要的角色；但与发达国家相比，我国的保险深度、保险密度相对落后，健康险在扩张期间仍有非常大的发展空间；加之国家战略性支持商业健康险发展，以及互联网技术为保险产品的科技赋能，使健康险的高速发展具有强大动力。根据测算未来15-20年期间，健康险能够以13-18%的复合增速增长。
主要险企健康险业务分析
美国健康业务经过长时间发展已经形成一个完善的体系，其健康业务除了包含健康险业务之外，也包含了与健康相关的诸如卫生保健等其他业务，健康业务规模巨大、范围较广、相对成熟。国内目前已经有7家专业的健康险公司，其中平安初具“保险+医疗健康”服务体系，新华保险在健康险产品设计上有突出表现。但国内医保体系与美国截然不同，保险公司暂时无法起到市场主导作用，更多的是辅助角色，当前市场健康险渗透率仅为9%。在产品供给上以重疾为主，品种较为单一，客户结构上以个人客户为主，在健康管理服务方面表现不足，客户体验不充分。未来商业健康险的发展还需要政策的支持，例如促成保险业与税务、社保、卫生、民政各相关体系联动，加大税收优惠力度、推动发展一系列政策险种，从供给侧与需求侧两个方向同时发力，助推商业健康险蓬勃发展。
