国泰君安：建议“增持”中航资本

【公司评级】

建议“增持”中航资本

公司拟出资5亿元参与中航重机非公开发行股票项目，军工产业投资再下一城，与集团协同投资项目的不断落地有助于增厚公司未来业绩储备和提升估值；同时控股股东增持彰显对公司发展前景的信心和对公司投资价值的认可。维持2018-2020年净利润预测35.9/42.3/49.5亿元，EPS 0.40/0.47/0.55元。目前公司18P/E12倍，估值极具安全边际，公司金融业务增长稳健，引战推进和军工产业投资深化将提升公司估值，维持“增持”评级。