广西甘蔗减产幅度低于上榨季
面积下降、 单产提升
在进口控制与国内减产的大背景下，2014/2015榨季国内食糖价格远强于外盘，食糖生产企业成功减亏，部分企业甚至小幅盈利。但另一方面，广西甘蔗收购价连续第三年下调，从2011/2012榨季的500元/吨下调至2014/2015榨季的400元/吨，且下调幅度持续扩大。虽然国内糖价摆脱了下行趋势，但蔗农尚未尝到糖价上涨的甜头。2015/2016榨季，国产糖迎来第二个减产年份，但减产幅度众说纷纭。
种植面积继续下滑，但降幅同比缩减
2015/2016榨季广西全境甘蔗种植面积继续下滑，降幅约10%—20%。分地区来看，种植面积下滑最严重的是南宁周边地区，降幅为20%左右，南宁市周边半径50公里的范围内甘蔗已经非常少见，替代作物主要是剑麻、火龙果、桉树等经济作物；其余三个地区（柳州、来宾、崇左）种植面积均下降10%左右，降幅相比上榨季略有减少，主要改种木薯、速生桉、柑橘、香蕉以及其他高端水果等。
制约甘蔗种植面积的因素主要有两个，一是每亩土地的收入，二是劳动力成本。甘蔗收购价格连续三个榨季下调导致农民种蔗收益连年下滑，按2014/2015榨季400元/吨的甘蔗收购价计算，农民全年种蔗收入平均仅为313元/亩（按单产4吨/亩计算），严重挫伤蔗农种植积极性。对于南宁地区而言，城市周边平地的土地租金较高，超过1000元/亩，即使2015/2016榨季甘蔗收购价上调至440元/吨，种植收益也仅为473元/亩，远不能弥补租地成本。而劳动力不足且机械化程度低是制约甘蔗种植的一个长期因素。目前我国基层劳动力整体缺乏，农村青壮年普遍外出打工，导致人工成本大幅上涨，从上榨季起砍蔗成本已经上涨至120—150元/吨；同时我国甘蔗主产区普遍为山地、丘陵地带，平地很少，制约机械化种植与收割。
值得注意的是，柳州地区甘蔗种植面积降幅相比上榨季明显减少，仅为10%左右，粗略统计有6.5万亩土地改种回甘蔗，这依赖于当地政府及糖厂纷纷出手加大补贴力度支持蔗农转种甘蔗，加之糖厂大力宣传并承诺提高甘蔗收购价，减缓了甘蔗种植面积大幅下滑的危机。而在崇左等地，“果贱伤农”现象今年频现，近年来香蕉、柑橘、火龙果等水果广泛种植且集中上市，水果价格大幅走低，导致“种果返贫”情况出现；而之前大量种植的桉树，由于近年来房地产行业持续低迷，板材价格持续走低，种植收入亦下滑。我们采访了部分蔗农，若甘蔗收购价提高到440元/吨以上，蔗农种植积极性将有所好转。因此，预计未来广西甘蔗种植面积降幅有望放缓甚至小幅企稳回升。
甘蔗单产略有下降，台风“彩虹”影响不一
2015/2016榨季广西东、西部地区甘蔗长势不一。由于气候相对适宜，降雨量同比增加，甘蔗长势好于去年同期，柳州、来宾、南宁等地区甘蔗单产均小幅提高。10月初台风“彩虹”过境导致来宾、柳州等地甘蔗倒伏较为严重，特别是来宾地区70%的甘蔗出现倒伏现象，其中50%为中度至重度倒伏，好在倒伏的甘蔗并未长出侧芽，对糖分及单产影响不大。崇左地区由于今年4—7月遭遇春旱，影响了甘蔗的生长拔节，台风“彩虹”带来大量降雨反而补充了甘蔗生长所需的水分，预计崇左地区甘蔗单产将会下降，但降幅不大。总体来看，2015/2016榨季广西甘蔗亩产高于去年。
阴雨天气不利糖分累积，关注开榨前天气
台风“彩虹”过境令来宾、柳州、南宁地区甘蔗出现不同程度的倒伏，含糖量受到不利影响。此外，截至11月初，广西地区昼夜温差较小，不利于甘蔗糖分累积，加之今年甘蔗病虫害情况比较严重，也影响了含糖量。我们所考察的四个地区甘蔗糖分均出现一定程度下滑。不过，未来一个月的天气状况最为关键，若天气晴好，昼夜温差加大，含糖量有望回升至去年水平，而若开榨时仍维持阴雨天气，甘蔗含糖量将继续下降。
甘蔗种植及糖厂生产成本收益核算
在成本系数相对固定的情况下，甘蔗的种植收益最主要取决于两个变量，一是甘蔗单产，二是甘蔗收购价。暂不考虑地租及田间护理的人工成本，假设农民有其自有土地及自种的情况下，甘蔗亩产越高，每吨甘蔗种植成本越低，但砍工占比也随之上升。
对于糖厂来说，2015/2016榨季甘蔗收购价上调40—50元/吨，加上运费及原料补贴费用，蔗料投入约合500元/吨，抵消了糖蜜等伴生品收入之后，糖厂完税成本预计为5300元/吨。
走私现象猖獗，部分糖企资金紧张
国内外糖价价差较大，给边境贸易及走私行为带来了巨大的利润空间。调研中我们了解到，近几个月白糖边境贸易较为活跃，越南、缅甸等地大量白砂糖通过边贸形式进入境内，严重挤占了陈糖销售市场，令广西陈糖清库进度远慢于此前预期，大型糖企销售十分清淡，不断降价甩货，部分糖企至今尚未付清2014/2015榨季甘蔗尾款。由此可以看出，糖企的寒冬尚未完全过去，制糖企业资金仍然相对紧张。
调研结论
通过此次田间、糖厂调研，笔者得到如下几点收获：
一是广西食糖产量继续下滑，下滑幅度高于桂林糖会上预估的54万吨。2015/2016榨季种植面积下降是甘蔗减产的主要原因，预计广西全境甘蔗种植面积下降10%—20%，将面积与单产加权平均后预计甘蔗产量下降13.7%左右，对应的食糖产量下降约87万吨。结合桂林糖会上其他省份预估，预计全国糖产量降幅将超过122万吨，即总产量不到933万吨。后期关注天气状况，若未来持续阴雨天气，糖分难以回升至上榨季水平，产糖量将会继续调低。
二是替代作物的种植面积有减缓趋势，甘蔗种植面积有望趋于稳定。甘蔗种植及收购市场化、推广“双高”项目、推行机械化仍然是未来广西制糖产业的发展方向。
三是短期内糖厂资金紧张，以边贸形式及其他形式入境的食糖量大幅增加，走私猖獗，严重打击了国内陈糖销售。在我国甘蔗种植产业尚未完全成熟的情况下，既然政府希望通过进口管控保护国内制糖企业，那么只有严厉打击走私，才能减缓巨大进口利润对国内糖市的冲击。
（作者单位：中粮期货）
