西南证券：潮平两岸阔 风正一帆悬

　　核心观点：慢牛格局已经形成，市场正处于长期慢牛通道中，核心资产、龙头标的将持续表现。

　　配置方向：

    投资主线之一：新兴产业（物联网产业链、人工智能产业链、5G通信产业链）；投资主线之二：供给侧改革（周期行业进入内生估值修复阶段）；投资主线之三：制造强国（中国制造崛起的必然性逻辑、LED、光伏、面板等相继出现拐点）；投资主线之四：消费升级（美好生活主题）。

　　行业选择：选择电子、通信等与物联网、人工智能等新一轮产业革命密切相关行业；选择生物医药等市场前景广阔的行业，特别关注其中的创新药企业；关注钢铁、煤炭、电解铝等脉冲性机会；适当关注原油涨价给石化行业带来的机会；适当关注纺织服装行业整合后带来的龙头标的投资机会。

　 主题配置：继续关注5G相关行业龙头的投资机会；关注进口替代相关主题的投资机会，包括面板、芯片、发动机、机床、机器人等相关产业龙头的投资机会；继续关注雄安新区建设进展，关注相关板块的投资机会；关注二线消费领域崛起龙头的投资机会。