多管齐下 构筑全方位投资者保护体系

　　近年来，中国证监会坚持“依法监管、全面监管、从严监管”的监管理念，紧扣投资者需求，围绕知情权、参与权、收益权、求偿权等各项基本权利，在制度建设、日常监管中全面落实投资者保护要求，推出了一系列保护投资者的创新举措。沪深交易所认真负起一线监管职责，建制度、设篱笆，加强对各类侵犯投资者特别是中小投资者合法权益的行为监管，严厉打击。中证中小投资者服务中心创新维权方式，主动出击，通过现场行权、司法诉讼、纠纷调解等多种形式开展投资者保护工作。可以说，2017年我国证券市场的投资者保护工作呈现出崭新面目，迈上了新台阶，不仅有效保护了广大投资者的合法权益，而且有效遏制了各类违法违规行为，维护了市场的公平公正，有力地促进证券市场稳定健康发展。

　　严厉打击违法违规行为

　　中国证监会副主席姜洋日前强调，坚持以人民为中心的发展思想，是习近平新时代中国特色社会主义思想的灵魂，也必须体现在我国资本市场的改革发展实践中。要将保护投资者尤其是中小投资者的合法权益贯穿于监管理念之中，体现在制度创新和法规体系之中，始终体现我国资本市场监管的人民性。上述表态在2017年我国证券市场的制度建设和监管实践中，得到充分的体现。

　　2017年7月1日，我国证券期货市场首部投资者保护专项规章《证券期货投资者适当性管理办法》正式实施，标志着我国证券市场加强顶层设计、夯实投资者保护制度基础迈出重要一步。此前，证监会推动出台《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》。《意见》明确了中小投资者的权利、义务和责任体系，从保障投资者的知情权、表决权和分红权，完善投资者适当性管理制度，加强中小投资者教育等方面对投资者保护工作进行了总体部署。证监会还积极推动在《证券法》修订中强化投资者保护要求，增加投资者保护专章，增加规范现金分红、投资者适当性管理、投资者利益损失补偿、法律救济渠道等方面规定。可以说，在我国证券市场的制度建设和监管架构中，已全面嵌入投资者保护的制度安排。

　　据最新数据统计，2017年证监会凝聚执法合力，对各类侵犯投资者权益的违法违规行为重拳出击，全年共作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人，同比增长18.91%，行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高；处罚各类信息披露违法包括财务造假案件60起，操纵市场类案件21起，内幕交易类案件60起，中介机构违法类案件17起，私募基金领域违法案件8起，期货市场违法案件3起，新三板市场违法案件5起。

　　此外，还依法处理了短线交易、证券从业人员买卖股票、法人利用他人账户买卖股票、基金经理“老鼠仓”交易等案件25起。监管部门的强力出击，果断亮剑，有力维护了市场“三公”原则，有效保护了投资者合法权益，为资本市场的健康稳定运行提供了强有力保障。

　　作为市场一线监管者，沪深交易所可谓承担着市场“看门人”、“守夜人”的重大职责。正如上交所理事长吴清日前接受中国证券报记者采访时所言，对市场“害群之马”加强监管，维护市场“三公”原则，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，是交易所一线监管的重要职责。

　　2017年，沪深交易所强化对证券交易行为、上市公司信息披露、会员合规的一线监管，营造公平有序的市场秩序，强化市场风险防范，全方位服务中小投资者，投资者权益保护工作获得巨大进展。比如以投资者需求为导向，紧盯市场热点炒作题材，实施“刨根问底”式监管，进一步提升了上市公司信息披露的针对性、有效性，切实保护投资者的知情权。据统计，2017年前11个月，仅上交所就发出各类监管问询函300余份、监管工作函近300份，督促上市公司发布各类补充、更正公告1400余份。