中国人民银行金融研究所所长姚余栋：中国互联网金融异军突起

中国人民银行金融研究所所长姚余栋 发表演讲

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　　尊敬的闻社长、何书记、杨会长、杨总监，各位领导、各位专家、新华社各位媒体朋友们，今天我们非常荣幸第一次到梦寐以求的，而且非常崇拜的院子，跟大家一起汇报分享关于互联网+财富新趋势，确实感到很荣幸。
    7月18日人民银行十部委发布了关于促进互联网指导意见，以前被刷屏了，各种解读都有。受到这样的关注的文件也比较少。我们人民银行金融研究所，文件说加强互联网+金融领域的工作，成立这样的专业机构，在文件指导下，经过我行领导的批准，我们在金融研究所也成立了互联网金融研究中心。它不占编制，带有虚拟色彩的研究所。主要的意思是希望根据文件的精神，加强对互联网整个行业的研究，特别是前瞻性研究，我想这也是大家努力做的，我们希望得到大家的指导。
    我们提出四字迁徙的理论。第一次人类的迁徙是至人（音译）走非洲，走向了全球，大约是四千人。北京有山顶洞人，那是二三十万年前，北京猿人据哪里？我认为是被至人消灭了。北京的山顶洞人不能说是至人。第二次是公元一万年前进入新石器时代，这是农业革命。这次迁徙造就了农业社会。第三次迁徙1820年以后，英国工业革命向城市化迁徙，在农业时代难以显现的千万级的城市圈，北京现在已经有两千多万了，纽约可能是三千多万，这是我们想不到的。第四次迁徙，去哪里？就是走向虚拟空间、创意空间。将来随着科学技术的革命，越来越多的，可能我们都是在创意和想象中交流。物理空间让给谁？我觉得我们认为，就是让给机器人。现在的智能机器在所有行业中是最突出的，2045年人工智能超越人的智能。现在无人驾驶汽车已经很成熟，都是无人驾驶，车是不会碰撞的，车要进行法律的界定，比如说卡车撞向无人驾驶车，躲避可能撞死三个人，不躲避车里的人会撞死。无人驾驶车会选择，将来要有法律进行规定。我觉得技术成熟肯定是趋势。
    如果走向创意空间的话，讲话互联网金融产品可能在我们未来迁徙空间中，首先得到发展。一个杯子或者其他的产品很难迁徙到创意空间上，但是无论是P2P，还是理财产品，某种意义上就是符号，当然背后是有信誉的，它是可以交易的。我们认为这次的意义是非常深远的，某种意义来讲，谁迁徙早谁好。
    在这种背景下，我们觉得中国出现了互联网金融异军突起，确实给我们中国金融业弯道超车的机会。我对指导意见说三点体会，第一对指导意见的认可和对互联网金融的功能和作用，互联网金融将来是正经的金融行业，带来的效果，将来大量的人才涌入。现在有人问我，我孩子上大学是学银行业，还是学什么？我说你学IT，IT转型进入互联网，现在已经出现这种情况了。
    第二，比较合适的时机，明确了发展和监管的基调。因为人类的发展都是金融创新在前，但是往往并不知道风险。当年威尼斯家族发明了银行，不知道银行被挤兑，美国上世纪发现资产证券化，但是不知道资产证券化出现坏账会导致金融危机。背后往往是意想不到的。总体的基调鼓励创新和发展，这个文件1500字，20条规定，发展这个词用了19次，创新用了19次，鼓励用了17次，支持用了16次，用了一两次不需，总体基调鼓励创新和发展。同时兼顾一定的监管意义，就是适度监管、创新监管、分类监管。
    第三，谋划了未来的发展路径，包括大家众说周知的P2P、众筹等一系列的产品。
    下面我跟大家汇报一下我们认为随着指导意见的发展，互联网金融整个行业的进一步的蓬勃发展，在理财行业，会怎么样？就是互联网理财。我们认为可能会出现6个特点，大家都是理财方面的专家，在金融财富网上的产品也很好。第一个特点从单品销售向平台型理财超市的转变。当前是分业的银证保产品，有各自的产品，将来平台效益会越来越突出。大商场都能买到就不光买理财了，消费者享受平台经济学带来的收益。东方财富网市值这么高。
    第二个特点，从网点+PC，向PC+移动端的转变，金融产品的研发和销售，不依赖实际物流，适合网络空间，我们迁徙到网络空间，研发在网络空间，这样很适合。大家在移动端的平均时间是3小时，将来可能更长。如果坐在电脑前或者银行上，可能就是在地铁或者在休息的时候，或者在会议室就把这个事做了。
    第三个特点，从关注特定客户，向关注全量客户转变。过去的理财很多都是高尽职的，有多少钱的，随着互联网技术发展，长尾效应逐步体现，给了大量草根甚至屌丝，或者是全体老百姓，全体居民都有这样的机会进行理财，我觉得这是了不起的，这是我们认为今天的理财行业，没有充分认识到这个问题。传统理财高尽职在哪里？我找到高尽职，为他进行服务。但是现在像蚂蚁金服，全方位的给客户进行理财，有很大的长尾，有很大的普惠性质。这可能是传统理财现在面临转型的问题。
    第四个特点，从单品的服务，向一篮子财富管理方案转变，将来肯定是什么都有，人家提供智能化解决方案，高尽职的需要雇佣理财顾问跟他面对面说，如果是普通老百姓，用机器人就可以了，不用投入大量的成本，这个对老百姓也是很好的。
    第五个特点从撒网式的销售向精准化转变，在互联网时代，管理机构越来越基于自身的数据和第三方数据挖掘更好的对客户进行标准化的研究，也对产品进行标准化的研究，可以精准发现这个产品怎么样，也可以知道客户的特性。
    第六个特点，从实物经济向资产性经济转变，我国公民60%的资产在房地产，10%的资产在金融产品，只有4%的家庭配置了互联网金融产品，很少。将来主要是机器人，主要是咱们生育太低，超老龄社会的来临，机器大崛起，现在战斗都是无人机了，这个势头20年以后就差不多了。砖头不再值钱，证券更值钱，特别是互联网理财产品更值钱，互联网金融产品的配置，目前在家庭配置中太少了。将来应该配置更多的P2P，将来对众筹和投资者可以配置众筹产品，这样也是一个必然趋势。所以这是我们初步总结了以上六大趋势。
    我们觉得搭建自我的理财平台，或者向互联网转型可能是大势所趋，它是一个传统理财行业和互联网理财行业整个融合，既是竞争也是融合。互联网对人类的影响是革命性的，系统性的。人类以前吃不饱，吃不饱有房产，将来房产就是资产，资产管理行业在中国甚至全球的前景是很大的，特别是中国的成长，这个行业具有巨大的前景，同时配置中国互联网金融大背景下发展，所以我们非常看好，也非常看好这个行业的普惠金融的特色，希望能够为所有的老百姓，无论是高尽职，哪怕就1块钱，都能得到合理的收益。这样增进居民的财富，更好促进我们的消费。消费增长了，我们就少依赖投资，这样能保障中国经济长期、健康、稳步发展，谢谢大家。