浙江股权交易中心（以下简称“浙股交”）是浙江省政府根据国家发展多层次资本市场需要批准设立的省级股权交易平台，是浙江省（不含宁波市）唯一合法的区域性股权市场运营机构。浙股交于2012年10月成立，2017年9月份完成增资扩股（注册资本金增至7亿元），2018年7月获省政府批准同意以“重组更名，剥离设立”方式设立股交服务集团，剥离设立股交中心。
2014年，现任中央政治局委员，上海市委书记李强（时任浙江省委副书记、省长）在浙股交召开座谈会时指出，“将浙江股权交易中心列为省委省政府推动转型升级的重要抓手和平台，非常希望股交中心做大做强，驱动浙江经济创新发展”。2015年，浙江省政府向国务院提出申请开展区域性小微企业证券市场试点。2016年，“做大做强省股权交易中心，充分发挥省股权交易中心作用”被纳入浙江省委省政府战略和钱塘江金融港湾建设方案。同年，浙江省委书记车俊（时任浙江代省长）在全省科技创新大会上明确提出，要做大做强省股权交易中心，未来五年要力争实现挂牌企业1万家，融资规模1000亿元等三大战略目标。2017年，浙江省长袁家军视察浙股交时，指出要把浙股交打造成为支持中小企业发展、转型，特别是培育的上市平台，把省里的政策通过浙股交辐射下去。
一、近年来的探索与实践
浙股交围绕省委省政府战略部署，充分发挥区域性股权市场职能作用，提速增效，深化服务，更好地支持中小微企业发展，逐步成为省内培育广大中小微企业成长的新金融服务商，在各方面积极开展探索与实践。截至2018年7月，浙股交已平稳运行五年有余，实现企业挂牌5833家，各类会员机构398家，累计各类融资410.15亿元，其中股权融资60多亿元，共推动85家企业转“新三板”，3家企业分别在沪、深证券交易所、港交所上市，4家进入上市辅导期。
（一）以清理风险与增资扩股为起点，夯实浙股交规范发展根基
一是完成清理整顿和化解风险工作任务。期间，先后稳妥处置G20会议前优先股风险；停止面向个人的互联网股权融资业务，调整队伍回归股权私募融资，遗留项目平稳过渡；停止对私募债的备案发行；重新制定投资者适当性办法。2017年，清理整顿工作完成，内控机制规范到位，被省政府确认为唯一一家归入规范保留类的金融类交易场所。二是完成浙股交增资扩股。在省委省政府及省金融办、财政厅等单位的支持下，浙股交历时1年4个月，于2017年11月完成工商变更，新引入14家股东，包括9家上市公司和5家投资机构，注册资本由原来1亿元增至7亿元，为浙股交未来跨越式发展奠定了坚实基础。
（二）以深化中小微企业服务为核心，重塑挂牌体系，建设特色板块
一是重构挂牌体系，分层培育中小微企业。浙股交组织专业团队调研600余家科技创新企业，实地了解企业需求。依据企业的发展阶段与规范程度，将挂牌企业分设为基础展示、融资转让和上市培育三个层级，并制定不同的信息展示与披露规则，实行有针对性的分层管理。对基础展示层企业提供“五个一”基础服务，打造“浙里大讲堂”，为初创企业定制培训，帮助企业更好地利用资本市场提升企业价值，打造高效的管理体系与运营团队；逐步引导融资转让层的挂牌企业信息披露，不断增强规范意识，为企业后续通过资本市场融资打好基础；组织沪深港交易所“路演”，让上市培育层企业提前了解各大交易所的上市条件及审核要求，选择适合自身发展的交易场所IPO。二是建设特色板块，精准服务挂牌企业。浙股交联合地方政府或行业主管部门，共同确定挂牌条件，设立特色板块，引导符合国家产业发展方向与县域经济特色的优质企业进场挂牌。浙股交先后打造了“国际人才创新创业板”、“长兴科技板”和“金控梦想板”等5个特色板块。以“国际人才创新创业板”为例，板块运营一年半，已汇集94家“国千”、“省千”或地方重点人才创办的高科技企业，为人才企业提供投融资对接、资本市场培训、上市并购等精准服务。目前已有20家挂牌企业获得融资，融资金额4.12亿元。
（三）以“长兴科技板”为试点，探索服务县域经济发展新模式
一是试点服务县域经济发展模式取得新突破。2016年9月，浙股交“长兴科技板”正式开板，开启了“区域股交+县域经济”合作的新模式。经过一年多的探索实践，目前已实现企业挂牌136家，促进50%以上挂牌企业完成股份制改制，推动5家企业转“新三板”，1家企业在港交所上市，1家企业进入上市辅导期，成绩斐然。“长兴科技板”的探索建设，符合浙江省委省政府的战略要求，是区域性股权市场贯彻落实浙江省“凤凰行动计划”的先导区和试验田。二是探索“一县一平台”服务县域经济发展取得新进展。充分利用“长兴科技板”试点经验，以贯彻落实浙江省“凤凰行动”计划为契机，以服务县域经济转型发展为抓手，依托浙股交与县域合作打造“一县一平台”的规划部署，建设“浙里凤凰”上市培育平台，将试点经验复制、推广，形成股改挂牌、规范培育、投资融资、上市并购等一条龙、立体式的股权业务服务体系，成为县域经济发展的新引擎。
（四）以常态化投融资对接为推手，引导社会资本聚力实体经济
一是联合深圳信息服务公司，建设“浙里融”路演平台，为具有创新能力、高成长潜力或拥有自主知识产权的挂牌企业，提供“现场+网上”路演解决方案，高效对接全国创投资本，实现科技创新企业融资需求和投资机构偏好之间个性化、定制化的智能匹配和精准推送。目前已举办生物医药、人工智能、智能安防、少儿教育、物流仓储等专场路演24场，共服务143个科技人才项目，帮助企业对接省内外投资机构863家。路演企业中23个项目成功融资5.29亿元，12个项目获得银行贷款4850万元。二是创新融资方式，努力帮助企业获取融资。中心以可转债、投联贷、质押融资为切入点创新融资产品，逐步提高融资服务能力。三是借助中心“浙里投”私募债权平台，创新海洋绿色金融产品，发行私募可转债，撬动社会资本，借助金融之力推进地方龙头企业发展，推进地方经济建设。
（五）以培育、发现好企业为目标，深耕“凤凰行动”上市培育工程
一是联合沪、深证券交易所建立“沪、深交易所国际人才板上市培育基地”，重点推动国际人才创设企业加快上市步伐。二是与上海证券交易所共同建设“上交所浙江上市培育企业储备库工程”，将符合一定标准的优质企业纳入上市培育工程，邀请上市培育专家开展一对一上市辅导，提供董秘培训、资源对接等服务，培育挂牌企业成为区域经济新增长的重要力量。目前已有17家企业获得浙股交与上交所联合发文，进入上市培育库。三是与中欧交易所签订战略合作协议，共同推动浙江制造企业对接德国工业4.0，赴境外融资。四是积极对接香港交易所，陪同走访独角兽企业，组织生物医药企业专场培训，了解香港新的上市政策。五是探索设立凤凰基金，助力“凤凰行动”。浙股交下属子公司通过中国证券投资基金业协会私募基金管理人资格备案，成功设立湖州市凤凰助力基金，认购规模20亿元；设立国际人才助力基金1亿元，并获得杭州市蒲公英天使投资引导基金配资；联合上市公司设立医药类并购基金2.5亿元等。基金业务开局良好，有效提升了浙股交服务中小微企业的辐射面和影响力。
二、下一步做法打算
依据《国务院办公厅关于规范发展区域性股权市场的通知》的规定，紧紧围绕金融强省目标，建设以浙股交为核心的“1+X”企业服务体系，并通过“一县一平台”的培育方式，充分前置金融服务，资本助力小微企业成长发展、加快上市，支持县域经济转型发展。未来五年，建设“5115企业成长工程”，力争完成企业挂牌5000家，股改1000家，拟上市培育100家，上市并购50家，使浙股交成为中小企业上市培育的孵化器。
（一）以股交中心为核心，构建浙股交集团体系
为进一步发挥区域性股权市场的规范培育作用，深化企业服务，成为培育广大中小微企业成长的新金融服务商，需要加速推进浙股交重组改制，进行集团化架构改造，调整优化业务布局。一是建设好一个核心，即股交中心。开展证监会赋予的业务，按照监管要求为中小微企业提供挂牌、股权托管、股权转让、股债融资、上市培育等服务。二是建设可持续发展的浙股集团，稳步发展市场化业务，为挂牌企业配套基金投资、人才小贷、金融培训以及供应链金融等提供增值服务。通过集团架构，为挂牌中小企业提供直接融资和间接融资服务。
（二）做大“成长板”，打造“浙里凤凰”上市培育工程
一是推动更多企业完成股份制改造，建立现代化法人治理架构，完善内部控制，促进企业规范运行。二是引导更多企业进场挂牌，发挥成长板挂牌的规范培育作用，通过辅导逐步进行信息披露，为企业的上市发展打下基础，建设企业上市梯队。三是帮助更多企业通过发行私募股票、私募可转债扩充资本，引进战略投资，备足“弹药”，健康发展。四是设立上市倍增板，以信息披露为抓手，培育一批有质量的企业，进入更高资本市场上市。
（三）做强“浙里融”，持续服务科技创新企业
一是以“浙里融”为依托，结合地方政府、科技金融部门、各类园区以及科技人才企业的实际需求，提供常态化路演服务。同时，扩大建设金融、技术、公司管理与资本市场的综合专家库，为高科技企业及时对接省内外知名投资机构、金融机构、产业资本以及专业咨询。待条件成熟，建设“浙里融”线上平台，有效提高项目对接效率与融资成功率。二是探索建设机构间转让平台。建立科创企业投资板块，试点推出投后项目路演、股权转让路演、新三板企业路演等，引导省内外创投机构、上市公司进入平台投资与转让，逐步形成股权转让的机构间市场，实现区域性股权市场的估值定价功能。
（四）建设“人才小贷”，丰富中小微企业间接融资服务
在不断完善“挂牌贷”、“人才贷”、“知惠贷”、“投联贷”等产品的基础上，创设新的间接融资服务工具，申请经营小额贷款业务牌照，牵头组建全国首家专门服务人才挂牌企业的小贷公司，在为人才企业提供股权融资服务的同时，配套提供程序便捷、成本可控、无须抵押的债权融资服务。
（五）推广“一县一平台”，全面贯彻落实“凤凰行动”计划，培育经济发展新动能
县域经济是浙江省经济发展最为重要的基础和动力源泉，是创新发展的重要“实验车间”。在市县层面，复制“长兴科技板”经验，通过与县域政府合作，打造扶持中小微企业政策措施的综合运用平台，与合作县域开展投融资服务、特色板块建设、中小企业发展基金、上市培育、金融人才培训等业务，将浙股交服务产品逐步在县域落地生根，提供切实需要的金融服务，有效服务实体经济，促进经济转型升级。（转载自中国证券业协会《中国证券》杂志）
