中证网
返回首页

回归本源 苦练内功 信托业加速探路转型发展

石诗语 吴杨 中国证券报·中证网

  ■ 信托业坚定转型

  【编者按】

  信托业务“三分类”新规正式实施,吹响了信托业加速回归本源的号角。从今日起,中国证券报推出系列报道,聚焦信托业坚定转型、加速探路高质量发展的实践和思考。

  伴随信托业转型持续深入,各家信托公司加速回归本源业务,结合自身资源禀赋,调整商业模式,探索差异化发展路径。中国证券报记者日前采访多家信托公司相关负责人获悉,当前信托公司转型成效显著,不断探索财富管理服务信托,提升标准化资产管理和服务能力,大力发展公益慈善信托……但与此同时,转型也伴随着传统业务收窄、增长新动能不足等困境。

  展望未来,受访人士表示,信托业应立足制度优势,做好科技信托、绿色信托、普惠信托、养老信托、数字信托,践行受托服务的政治性、人民性,提升专业性,实现高质量发展。

  转型成效显现

  在信托业务“三分类”新规、新监管评级等一系列举措的导向下,信托行业在资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三方面持续发力,积极探索高质量发展路径,取得良好成效。

  资产服务信托是信托公司创新的重要阵地。近年来,多家信托公司围绕家族信托、家庭服务信托、保险金信托等多个细分业务,百花齐放,创新产品,为投资者提供全生命周期综合财富管理服务。

  例如,截至目前,平安信托保险金信托业务规模超1000亿元,管理规模、服务客户数等多方面处于行业领先地位;中信信托作为信托行业唯一的企业年金基金法人受托机构,专门成立养老金服务部积极展业;五矿信托家族信托管理规模稳步放量,时点管理规模604.86亿元,同比增长77.88%;百瑞信托将家庭信托作为重点拓展业务,目前已经突破400单,总规模超过10亿元;紫金信托开展预付类资金服务信托,维护消费者权益,促进消费增长,预付卡平台累计发布商品数超6800个;中诚信托积极持续推进绿色金融、普惠金融、资产证券化等业务,提升金融服务实体经济质效,在普惠金融领域已累计服务个人及小微企业(主)超过5亿人……

  在资产管理信托方面,信托公司一方面加快向标品资管转型,提升主动管理能力,另一方面则积极探索开展股权投资、产业基金投资业务,推动产融结合。行业数据显示,截至2023年三季度末,资金信托总规模为16.44万亿元,同比上升9.52%。

  公益慈善信托方面,《2023年度中国慈善信托发展报告》显示,截至2023年末,我国慈善信托累计备案数量达1655单,累计备案规模为65.20亿元。多家信托公司实现业务突破,例如,中信信托在2023年9月率先成立“捐赠者建议慈善信托”;五矿信托公益慈善信托成立规模已达7515万元,是上年的10.7倍,累计成立规模1.6亿元……

  聚力攻坚克难

  不少业内人士在接受采访中指出,近年来,受监管政策变化、同业竞争加剧、资产质量下降、客户需求变化等多重因素影响,信托公司在转变发展方式、优化业务结构、转换增长动能等方面面临诸多挑战。传统的信托业务模式已经不能满足现代金融市场的需求,信托公司需要寻找新的发展方向。

  “信托公司从以非标供给为主要形式的社会融资工具,转变为‘资产管理+资产服务+公益慈善’三线并行的功能定位。”中信信托风险管理部(金融实验室)副总经理周萍表示,阵痛带来的挑战是难免的,信托公司将普遍面临着业务体系、管理体系、商业模式、风险管理、人才结构等系列挑战。

  在中国信托业协会特约研究员邓婷看来,资产服务信托是信托回归本源的转型重点,但培育期长,商业模式的可持续性存忧。她解释说,一方面,同业竞争致使费率极低,创收能力和长期盈利能力堪忧,目前家族信托的信托报酬普遍在千分之一至千分之三;另一方面,因为人员、系统建设及运营管理等成本投入较大,需要较长的时期才能实现自身的盈亏平衡。

  此外,信托业务部分制度细节仍有待完善。五矿信托相关负责人表示:“‘三分类’新规为信托业高质量发展指明了方向,信托业务分类有了依据,但新规中部分表述较为笼统,在实际执行中难以具体把握,还需要相关的配套制度与细则进行完善。建议完善信托财产登记制度;完善与信托制度相匹配的税收制度等。”

  立足差异化发展

  受访业内人士表示,信托公司应根据自身的资源禀赋、能力优势明确机构定位,着力做好“五篇大文章”,回归本源,实现差异化发展。

  “未来,信托行业需要深入贯彻落实中央金融工作会议要求,坚定走转型发展之路,充分发挥信托制度功能,做大做强资产服务信托;构建差异化竞争优势,做优做精资产管理信托;强化信托的社会属性,做细做实公益慈善信托。”中国信托业协会特约研究员、百瑞信托战略发展部总经理陈进表示。

  中诚信托投资研究部负责人王玉国认为,信托公司应坚持金融服务实体经济的根本宗旨,加快回归信托本源,以信托关系为基础,坚持功能优先,坚守受托人定位的主责主业,为客户提供财产的专业受托管理和资产管理服务;发挥好信托投融资机制灵活的特点,做好“五篇大文章”,切实增强对国家重大战略、重大领域和薄弱环节的信托服务能力;要运用信托财产独立和财富传承等功能,大力发展家族信托、保险金信托、家庭信托等资产服务信托,有效满足人民群众财富管理需求。

  在风险防范方面,粤财信托建议,信托公司需要进一步提高认识,积极顺应监管和行业趋势,落实信托业务新三分类政策要求,摒弃原来通过规避监管要求套利的业务思维模式,严守合规红线,合法合规展业;同时也需优化内部管理机制、加快推动存量业务整改、推动创新业务落地、加强消费者权益保护等,争取更高评级分数,为业务拓展取得更大发展空间。

中证网声明:凡本网注明“来源:中国证券报·中证网”的所有作品,版权均属于中国证券报、中证网。中国证券报·中证网与作品作者联合声明,任何组织未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。