回归本源 苦练内功 信托业加速探路转型发展
■ 信托业坚定转型
【编者按】
信托业务“三分类”新规正式实施，吹响了信托业加速回归本源的号角。从今日起，中国证券报推出系列报道，聚焦信托业坚定转型、加速探路高质量发展的实践和思考。
伴随信托业转型持续深入，各家信托公司加速回归本源业务，结合自身资源禀赋，调整商业模式，探索差异化发展路径。中国证券报记者日前采访多家信托公司相关负责人获悉，当前信托公司转型成效显著，不断探索财富管理服务信托，提升标准化资产管理和服务能力，大力发展公益慈善信托……但与此同时，转型也伴随着传统业务收窄、增长新动能不足等困境。
展望未来，受访人士表示，信托业应立足制度优势，做好科技信托、绿色信托、普惠信托、养老信托、数字信托，践行受托服务的政治性、人民性，提升专业性，实现高质量发展。
转型成效显现
在信托业务“三分类”新规、新监管评级等一系列举措的导向下，信托行业在资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三方面持续发力，积极探索高质量发展路径，取得良好成效。
资产服务信托是信托公司创新的重要阵地。近年来，多家信托公司围绕家族信托、家庭服务信托、保险金信托等多个细分业务，百花齐放，创新产品，为投资者提供全生命周期综合财富管理服务。
例如，截至目前，平安信托保险金信托业务规模超1000亿元，管理规模、服务客户数等多方面处于行业领先地位；中信信托作为信托行业唯一的企业年金基金法人受托机构，专门成立养老金服务部积极展业；五矿信托家族信托管理规模稳步放量，时点管理规模604.86亿元，同比增长77.88%；百瑞信托将家庭信托作为重点拓展业务，目前已经突破400单，总规模超过10亿元；紫金信托开展预付类资金服务信托，维护消费者权益，促进消费增长，预付卡平台累计发布商品数超6800个；中诚信托积极持续推进绿色金融、普惠金融、资产证券化等业务，提升金融服务实体经济质效，在普惠金融领域已累计服务个人及小微企业（主）超过5亿人……
在资产管理信托方面，信托公司一方面加快向标品资管转型，提升主动管理能力，另一方面则积极探索开展股权投资、产业基金投资业务，推动产融结合。行业数据显示，截至2023年三季度末，资金信托总规模为16.44万亿元，同比上升9.52%。
公益慈善信托方面，《2023年度中国慈善信托发展报告》显示，截至2023年末，我国慈善信托累计备案数量达1655单，累计备案规模为65.20亿元。多家信托公司实现业务突破，例如，中信信托在2023年9月率先成立“捐赠者建议慈善信托”；五矿信托公益慈善信托成立规模已达7515万元，是上年的10.7倍，累计成立规模1.6亿元……
聚力攻坚克难
不少业内人士在接受采访中指出，近年来，受监管政策变化、同业竞争加剧、资产质量下降、客户需求变化等多重因素影响，信托公司在转变发展方式、优化业务结构、转换增长动能等方面面临诸多挑战。传统的信托业务模式已经不能满足现代金融市场的需求，信托公司需要寻找新的发展方向。
“信托公司从以非标供给为主要形式的社会融资工具，转变为‘资产管理+资产服务+公益慈善’三线并行的功能定位。”中信信托风险管理部（金融实验室）副总经理周萍表示，阵痛带来的挑战是难免的，信托公司将普遍面临着业务体系、管理体系、商业模式、风险管理、人才结构等系列挑战。
在中国信托业协会特约研究员邓婷看来，资产服务信托是信托回归本源的转型重点，但培育期长，商业模式的可持续性存忧。她解释说，一方面，同业竞争致使费率极低，创收能力和长期盈利能力堪忧，目前家族信托的信托报酬普遍在千分之一至千分之三；另一方面，因为人员、系统建设及运营管理等成本投入较大，需要较长的时期才能实现自身的盈亏平衡。
此外，信托业务部分制度细节仍有待完善。五矿信托相关负责人表示：“‘三分类’新规为信托业高质量发展指明了方向，信托业务分类有了依据，但新规中部分表述较为笼统，在实际执行中难以具体把握，还需要相关的配套制度与细则进行完善。建议完善信托财产登记制度；完善与信托制度相匹配的税收制度等。”
立足差异化发展
受访业内人士表示，信托公司应根据自身的资源禀赋、能力优势明确机构定位，着力做好“五篇大文章”，回归本源，实现差异化发展。
“未来，信托行业需要深入贯彻落实中央金融工作会议要求，坚定走转型发展之路，充分发挥信托制度功能，做大做强资产服务信托；构建差异化竞争优势，做优做精资产管理信托；强化信托的社会属性，做细做实公益慈善信托。”中国信托业协会特约研究员、百瑞信托战略发展部总经理陈进表示。
中诚信托投资研究部负责人王玉国认为，信托公司应坚持金融服务实体经济的根本宗旨，加快回归信托本源，以信托关系为基础，坚持功能优先，坚守受托人定位的主责主业，为客户提供财产的专业受托管理和资产管理服务；发挥好信托投融资机制灵活的特点，做好“五篇大文章”，切实增强对国家重大战略、重大领域和薄弱环节的信托服务能力；要运用信托财产独立和财富传承等功能，大力发展家族信托、保险金信托、家庭信托等资产服务信托，有效满足人民群众财富管理需求。
在风险防范方面，粤财信托建议，信托公司需要进一步提高认识，积极顺应监管和行业趋势，落实信托业务新三分类政策要求，摒弃原来通过规避监管要求套利的业务思维模式，严守合规红线，合法合规展业；同时也需优化内部管理机制、加快推动存量业务整改、推动创新业务落地、加强消费者权益保护等，争取更高评级分数，为业务拓展取得更大发展空间。
