科创板公司再融资“渠灌”硬科技

　　“资本通渠”不断引来“资金活水”，科创板再融资市场“火”了，以资本促科创的机制也“活”了。

　　从开市至2022年2月底，科创板共有58家公司披露61单再融资方案，合计募资约为1066亿元，其中32单选择定增（含2家小额快速），中微公司等20家再融资注册已生效。进入3月，又有芯朋微、君实生物等多家科创公司陆续抛出定增预案，或积极扩产，或加码研发。

　　“支持科创是政策方向，追捧科创则是市场导向。”对于科创板再融资市场中的资金“流向”，资深投行人士向上证报记者解读道。从资本生态来看，高速成长的企业需求、灵活便捷的政策环境、产业协同的整合逻辑与长期资本的青睐有加，共同形成科创板服务实体经济、赋能“硬科技”的良性循环。

　　新能源扩产大步走

　　一边大笔融资，一边大举扩产，科创板定增市场上，以光伏、动力电池等为代表的新能源产业正阔步向前。

　　拟募资110亿元用于年产10万吨高纯硅基材料项目及补充流动资金，开年即抛出百亿元再融资计划的大全能源，成为科创板迄今为止的“定增王”。据悉，本次募投项目建成后，公司将在新疆石河子和内蒙古包头分别运营10.5万吨和10万吨多晶硅产能。

　　纵观大全能源的战略版图，此番百亿定增只是其加速扩产的配套动作。今年1月初，公司曾宣布拟向内蒙古大全增资99.99亿元，再算上去年12月公司抛出的330亿元硅料扩产计划，公司近3个月来的投资金额已超460亿元。

　　大规模扩产势必带来一定的资金压力，为此，大全能源本次募集资金中将有近30亿元用于补充流动资金，以保障公司研发创新及业务扩张等活动的持续正常开展。

　　“动力电池性能直接决定新能源汽车性能。公司需要在核心技术和生产工艺领域树立更高的壁垒，保持自身的竞争优势。”孚能科技在今年3月披露的定增募集说明书中，强调了持续技术进步与扩充高端产能对于公司长远发展的“驱动力”。

　　公告显示，孚能科技此次定增预计募资总额不超过45.2亿元，投向高性能动力锂电池项目和科技储备资金两大领域。其中前者达产后，公司将实现年产12GWh动力电池系统的生产能力；后者则用于补充公司产品研发及工艺升级，为业务的稳定增长提供财务保障。

　　与之类似，为进一步提升现有产能，并实现公司的“智能改造”与全球化布局，去年12月底，杭可科技拟定增募资不超过23.12亿元，用于锂离子电池充放电设备智能制造建设、生产智能化及信息化提升技术改造、海外业务网络布局及基础研发、装配制造中心建设及补充流动资金等项目。

　　芯片、药片研发忙

　　募资总额82.1亿元，发行价格102.29元/股，中微公司于去年7月公布定增结果，其中大基金二期获配25亿元。

　　身处技术、资金高度密集的芯片行业，中微公司深知 “道阻且长”。数据显示，近年来业内主要可比公司年研发投入超过10亿美元。而自2019年至2021年前三季度，中微公司研发投入分别为4.25亿元、6.4亿元、4.55亿元，相较前者仍有较大差距。借力资本加码研发，势在必行。

　　作为国内的刻蚀+MOCVD龙头，中微公司始终相信研发的力量。此次定增募投项目中，除中微产业化基地建设项目外，还包括中微临港总部和研发中心项目以及科技储备资金等用途。

　　具体来看，中微产业化基地建设项目拟扩充和升级的产品类别为等离子体刻蚀设备、MOCVD设备、热化学CVD设备等新设备、环境保护设备。中微临港总部和研发中心项目建成后，将从硬件设施层面满足公司在集成电路设备、泛半导体设备、关键零部件等方面的研发需求。另有逾30亿元科技储备资金，拟在推进等离子体刻蚀设备、薄膜沉积设备等优势产品研发及产业化，推动集成电路生产设备及零部件国产化，加快泛半导体设备产品的研发及产业化三个维度上，扩展公司业务布局。

　　半导体行业里，像这样以资本促创新，以技术带发展的路径，正迎来越来越多的践行者。3月17日晚，芯朋微发布定增预案，拟募资不超过10.99亿元，分别用于新能源汽车高压电源及电驱功率芯片研发及产业化项目、工业级数字电源管理芯片及配套功率芯片研发及产业化项目和苏州研发中心项目。

　　以自身擅长的高压电源和高压驱动领域为切入点，芯朋微希望借此机会，探索功率芯片在汽车领域的深度应用，把握新能源汽车国产替代的行业机遇，以实现业务战略的继续延伸。

　　对于同样“硬科技就是硬实力”的生物医药行业而言，高研发、高产出的“公式”依然指引着科创公司们不断“投资未来”。

　　以君实生物为例，3月7日晚，君实生物披露定增预案，拟募资不超39.8亿元。其中，36.8亿元用于创新药研发项目，主要研究方向包括JS001后续境内外临床研发等20项临床研发项目，以及其他早期项目的临床前研究。而另一募投项目上海君实生物科技总部及研发基地将建成上海公司研发中心，用来满足创新药临床前阶段的研发需求及临床研究涉及人员的办公需求。

　　融资渠道“快又通”

　　作为科创板首单简易程序定增项目，亿华通无疑是科创板融资“快车道”的受益者。从2021年6月28日获得受理，到7月1日提交注册，再到7月14日拿到证监会注册批复，亿华通定增项目走完流程仅用时16天，

　　从结果来看，亿华通此次定增吸引了产业链公司以及多家知名机构参与，包括北汽新动能、JP摩根以及摩根斯坦利等；定增发行价格为235.02元/股，超过了定价基准日前20个交易日交易均价的80%；募资总额约2亿元，拟用于燃料电池综合测试评价中心建设及补流。

　　登陆科创板两年半时间，嘉元科技已是第二次启动再融资项目。去年11月，嘉元科技拟定增募集不超过49亿元资金加码铜箔主业。公司控股股东嘉元实业拟认购金额不低于5亿元，不超过13.5亿元。

　　随着动力电池企业对铜箔生产企业的产品供应能力、技术和研发实力等方面提出更高要求，嘉元科技表示，要借助资本力量，持续加强生产和研发投入。就在去年3月，公司可转债刚刚完成发行，发行规模为12.4亿元，主要用于年产1.5万吨高性能铜箔等项目。

　　无独有偶，广大特材亦于去年7月中旬实施定增，募资总额为13.13亿元，华夏基金、工银瑞信、兴证全球及UBS AG等机构参与认购。同年11月，广大特材再度发布可转债预案，拟募集资金总额不超过15.5亿元，用于大型高端装备用核心精密零部件项目（一期）及补充流动资金。