装备制造业半年报业绩喜人 细分龙头盈利倍增比比皆是
半年报披露即将收官，在这特殊的半年里，中国企业经受了新冠肺炎疫情及国际环境变化的双重冲击，一些传统公司业绩出现下滑，但也有部分行业的景气度悄然上升，其中装备制造业的热度颇为明显。据上海证券报统计，截至8月28日，专用设备制造业已有221家公司披露半年报，上半年营收总额同比增长11%，归母净利润总额同比增长39%。其中，工程机械、机器人、半导体设备、光伏设备、风电设备等细分领域公司的业绩格外好看。
机械龙头“大象快跑”
上半年，受基建需求拉动，工程机械行业增长趋势显著，以中联重科、三一重工等为代表的业内上市公司呈现了“大象快跑”的景象。与此同时，农业机械行业亦“长势良好”，随着国家对农业的重视度持续提升，农机行业潜藏机遇也开始显现。
“预计2020年基础设施建设投资增速将有较大幅度提升，机械设备更新需求将持续增长，人工替代趋势驱动的设备需求将愈加明显。”三一重工8月28日披露的半年报如此表述，“智能化、无人化、节能环保是工程机械行业的发展趋势，也将成为驱动工程机械行业长期发展的动力。”
今年上半年，三一重工实现净利润84.68亿元，同比增长25.48%，其中二季度实现净利润同比增长78%。公司挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械、路面机械等全线产品持续增长。
另一个工程机械巨头中联重科上半年业绩增长幅度更大。公司上半年实现营收288.27亿元，同比增长29.49%；实现净利润40.18亿元，同比增长55.97%。
还有一拖股份，受益于大中型拖拉机、柴油机等销量增长，公司上半年营收同比增长20.68%，净利润同比增长1548.75%。
作为工程机械上游设备供应商，恒立液压今年上半年净利润同比增长47%。其中，子公司液压科技受下游挖掘机销量持续高增长及自身市场份额提升影响，所有产线均超负荷运转，销售收入同比增长 85.81%。
主营农用拖拉机提升器的弘宇股份上半年营收同比增长18%，净利润同比增长205%。
智能制造业加速发展
随着产业转型升级和人口红利的退潮，机器换人成为必然趋势。尤其在新冠肺炎疫情发生以来，这样的需求愈发迫切。从上市公司半年报来看，从事机器人、智能制造及上游核心零部件，如伺服电机、减速器等产品供应的企业，普遍进入了业绩加速兑现期。
埃斯顿8月28日披露的半年报显示，公司上半年营收同比增长72.08%，净利润同比增长8.72%。其中，机器人和智能制造业务收入同比增长156.32%，尤其是进入二季度后快速增长，目前该业务比例已经占到公司整体业务收入的70.50%。
另一家工业机器人骨干企业拓斯达，上半年营收和净利润同比增幅分别达到107%和366%；赛摩智能上半年净利润同比增长146%；主营机器人自动化生产线的瑞松科技上半年净利润同比增长65%；宇环数控上半年净利润同比增长180%；智云股份上半年净利润同比增长137.47%；克来机电上半年净利润同比增长55%。
再看智能制造设备的关键零部件供应商，昊志机电上半年实现营业收入同比增长147%，净利润同比增长424%。公司致力于为中高档数控机床提供电主轴系列产品，还经营减速器、机器人关节模组等产品。
此外，主营控制器、驱动器和电机的雷赛智能上半年净利润同比增长96%；信捷电气上半年净利润同比增长99%，公司主营工业智能控制系统中电气控制系统；汇川技术上半年净利润同比增长94%；华中数控上半年净利润同比增长492%。
半导体设备前景可期
2020年上半年，随着半导体产业的火热发展，半导体设备厂商的效益也“水涨船高”，并且前景可期。
在半导体/晶圆制造过程中，主要运用到的核心设备有薄膜沉积设备、光刻设备和刻蚀设备，涉及A股上市公司主要有芯源微、北方华创、中微公司、上海新阳、至纯科技、精测电子、赛腾股份、华峰测控、长川科技、晶盛机电等。
8月28日晚，中微公司披露了亮丽的半年报。上半年公司实现盈利1.19亿元，同比增长291.98%。公司同时披露了百亿级定增方案，募资主要投向中微产业化基地建设等项目。
从增速看，长川科技更为强劲，半年报显示，公司期内实现净利润同比增长2352%。此外，芯源微上半年净利润同比增长122%；赛腾股份上半年净利润同比增长72%；华峰测控上半年净利润同比增长135%。
华泰证券研究所高端制造研究负责人、机械首席章诚近期接受采访时表示：“半导体设备现在有接近2000亿元的市场，但90%都是用国外设备，国产化率较低，但反过来也说明中国企业有巨大的发展空间。”
光伏设备需求持续回暖
近年来，随着国内外光伏项目启动，市场需求持续回暖，硅片、电池片价格也出现不同程度上升。东北证券研报显示，目前，光伏硅片、电池片、组件扩产需求旺盛，8 月以来多家光伏企业公布扩产规划，相关光伏设备企业有望充分受益。
A股光伏产业相关设备厂商主要有晶盛机电、上机数控、捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光等。
其中，迈为股份主营太阳能电池丝网印刷生产线成套设备，打破了该产品的进口垄断格局，今年上半年公司净利润同比增长53%。
上机数控8月28日披露半年报显示，公司上半年营业收入同比增长270%，净利润同比增长57%。其中，公司在光伏板块长期从事晶硅专用加工设备的制造，上半年公司“5GW 单晶硅拉晶生产项目”的实际产能水平超过预期；捷佳伟创上半年营收和净利润分别增长55%和8%；晶盛机电上半年净利润同比增长10%，公司表示，上半年半导体及光伏行业维持较高的产业景气度，部分光伏硅片大厂继续对大尺寸硅片先进产能加大投资，市场需求较好。
风电设备商紧抓“抢装潮”
受补贴政策退坡影响，2020年国内风电行业迎来抢装大年。据中国电力企业联合会统计数据，今年1—6月，全国风电工程完成投资854亿元，同比增长152.2%。在投资热潮下，风电设备及零部件厂商录得喜人业绩。
从事风电整机制造的明阳智能上半年营收、净利润同比增长107%和59%；风塔龙头天顺风能上半年净利润同比增长63%；风电主轴厂商金雷股份上半年净利润同比增长122%；风电铸件厂商日月股份上半年净利润同比增长90%。
还有润邦股份上半年营收同比增长113.47%，净利润同比增长63.16%。公司称，业绩增长主要受益于目前海上风电高速发展，公司旗下润邦海洋在上半年获得多个海洋风电基础桩项目。
明阳智能半年报道出了风电抢装潮的主要原因：2019年5月，国家发改委发布《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》，2018年底前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家将不再补贴；已核准的海上风电项目2021年底前未完成并网的，国家将不再补贴。政策明确了自2021年1月1日起国内新核准的陆上风电项目将全面实现平价上网。随着平价节点临近，2020年上半年风电行业陆上订单步入集中交付期，市场需求充分释放。从零部件供货到整机交付，从风场项目的开工建设到吊装并网，产业链上下游景气度猛增。
