十八大以来，监管部门坚持依法全面从严监管，着力完善机构监管制度体系，强化合规风控管理，加大监管执法力度，规范引导行业创新，稳步推进双向开放，有序推进证券基金行业改革发展，守住了不发生系统性金融风险的底线。专家认为，在监管推动和经营机构的努力下，证券基金行业总体保持良好发展态势，在服务实体经济和社会财富管理方面发挥了积极作用。未来监管部门将督促证券基金经营机构突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、强化资本约束和合规风控，不断深化改革开放，规范引导创新发展，促进证券基金行业全面提升服务经济社会发展的能力。
行业发展成绩喜人
业内人士指出，近年来，证券基金行业步入创新发展阶段，在发展中呈现出可喜的新变化，取得了较好的成绩。
一是行业机构数量稳步增加。截至7月底，全国证券公司共129家，基金管理公司共112家，另有14家其他资产管理机构取得公募基金牌照；证券公司设有403家子公司，基金管理公司设有79家专户子公司；证券投资咨询机构84家，公募基金销售机构407家。
二是行业机构实力显著增强。证券公司总资产达5.97万亿元，净资产达1.76万亿元，净资本达1.51万亿元，较2012年底分别增长247%、153%、204%。基金管理公司总资产达1380亿元，净资产达1061亿元，较2012年底分别增长158%、143%。注册证券从业人员数量34.6万，公募基金从业人员数量7.2万，较2012年底分别增长36%、536%。
三是综合服务能力持续提升。证券行业在加强合规风控管理的同时，积极探索业务创新和战略转型。传统证券经纪业务正从单纯的交易通道服务向新型财富管理服务转变，资产管理业务快速增长，资本中介、衍生品、FICC等创新业务从无到有、逐步探索发展，信息技术为传统证券业务注入新的活力。基金业务从单纯公募向公募与私募并重转变，产品类型从单一化向多元化进阶，产品体系不断丰富。
四是国际化程度不断提高。“引进来”方面，合资证券公司增至13家，合资基金管理公司增至45家。其中，为落实《CEPA补充协议十》支持港澳地区的开放政策，批准4家内地与香港合资证券公司、1家内地与香港合资基金管理公司。QFII、RQFII保持平稳发展，截至7月底，311家境外机构获得QFII资格，获批额度933亿美元；222家境外机构获得RQFII资格，获批额度近5482亿人民币，对引进境外长期资金、优化投资者结构、引导价值投资发挥了积极作用。
“走出去”方面，行业机构在境外设立了57家子公司，9家证券公司在境外设立、收购或参股10家证券经营机构，5家基金管理公司在境外设立5家资产管理类机构。
五是社会责任意识显著增强。证券基金行业积极服务“一带一路”倡议，在沿线国家设立了2家分支机构，为沿线国家在境内发行人民币债券等提供了有力支持。积极服务国家脱贫攻坚战略，93家证券机构与170个国家级贫困县结对帮扶，发挥独特优势，扶持贫困地区企业发展。近3年行业共投入近23亿元回馈社会，主要用于扶贫助困、抗震救灾、投资者教育、环境保护等方面。
持续服务实体经济
“投行业务是证券行业服务实体经济发展和供给侧结构性改革最直接、最有效的手段。”证监会证券基金机构监管部相关负责人表示，近年来，证监会建立健全投行业务综合监管协作机制，制定投行业务内控指引，加大监管执法力度，着力促进证券公司归位尽责。证券公司投行服务正在发生积极转变。
一是改变了过去“散兵游勇”的状态，逐步落实多层质量把关机制，履职尽责意识显著增强，内部管控水平正在提高。二是适应多层次资本市场建设进程，投行服务范围大幅拓展，涵盖承销保荐、并购重组、“新三板”挂牌推荐等多个方面，覆盖多种类型、不同规模、各个发展阶段的企业。2013年以来，证券行业为总计11万亿股票、股权和债券融资提供投行服务，为累计800余家企业A股上市、11400多家中小企业登陆“新三板”市场提供了专业化金融服务。
“组织证券交易和维护证券交易秩序是证券行业的基本职能。”该负责人指出，近5年来，在场内证券经纪交易基础上，证券公司积极拓展“新三板”主办券商业务和做市交易，积极参与区域性股权交易市场和场外柜台市场交易，探索开展了大宗商品投资及场外衍生品交易，有力支持了经济增效。
2013年以来，证券公司股票质押回购交易、约定式购回交易等资本中介业务快速发展。截至7月底，股票质押回购交易规模1.5万亿元，绝大部分融出资金进入实体企业，在服务企业融资需求方面发挥积极作用。同时，证券公司通过子公司发起设立产业基金、并购基金，发挥专业优势，支持产业投资和产业整合。
业内人士指出，证券基金行业对接供给侧改革、产业升级的产品服务类型也日趋多元。有的证券公司积极探索PPP等新型服务模式。有的经营机构加大资源投入，发力中小企业融资服务，积极支持中小企业绿色债、“双创债”发展。公募基金持续增加制造业、信息技术、环境及公共设施等领域的股票配置，支持经济结构调整与转型升级。已有22家基金管理公司发行绿色、低碳、环保方向的公募基金共39只，规模达340亿元，积极开展社会责任投资。
下一步发展目标明确
全国金融工作会议对金融改革发展作出了全面系统的战略部署，明确要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。
“大力发展直接融资，推进多层次资本市场体系建设，需要一支功能完备、专业尽责、核心竞争力突出的现代投资银行和资产管理机构队伍。”证监会证券基金机构监管部相关负责人表示，下一步，证监会将把握好回归本源、优化结构、强化监管、市场导向四项原则，督促证券基金经营机构突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、强化资本约束和合规风控，不断深化改革开放，规范引导创新发展，促进证券基金行业全面提升服务经济社会发展的能力。
一是督促行业机构全面落实合规风控要求，完善自我约束机制，着力防控风险，练好内功，夯实持续健康发展基础。
二是以规范投行业务为抓手，全面落实承销保荐责任，做优做强投行主业，为实体企业融资、并购重组和产业转型升级提供高质量金融服务。
三是大力发展长期机构投资者，继续推进资产管理业务“去通道”、“降杠杆”，解决脱实向虚问题，切实回归资管本源，引导深耕主动管理，着力发展权益类基金产品，推进建设现代资产管理机构。
四是着力打造国际一流投资银行。鼓励和支持证券行业多种形式补充资本，引入高端专业人才，开展并购重组、强强联合，促进证券公司集团化经营和一体化管理，有效提升行业集中度，优化证券行业格局。研究实施差异化监管，对业务运营规范、风险管理能力强的证券公司给予更灵活的资本约束，为规模化经营和集团化发展创造空间。继续加大双向开放力度，支持有能力的证券公司以“一带一路”倡议为依托，引进来、走出去，开展跨境并购、境外融资，稳步推进国际化经营，提高国际竞争力。
中国证券投资基金业协会相关负责人表示，一是倡导长期投资和责任投资，引导公募基金服务实体经济；二是积极引入养老金等大类资产配置需求，实现行业发展与国民福祉的全面提升；三是进一步推动行业完善合规风控体系，奠定稳健发展良好基础；四是继续做好扶贫工作，鼓励各类公益慈善活动；五是以公募基金20周年宣传纪念活动为契机，传播正确投资理念。
中国证券业协会相关负责人表示，进一步梳理行业自律规则，做到与监管部门各项规章制度保持一致，防止出现自律惩戒措施不统一的情况；加强协会自主发起的执业检查工作，完善惩戒处理机制充分、及时公示处分信息；加强债券市场自律管理，通过统一标准，保持深沪交易所市场统一、交易所与银行间市场统一。
