徐明：全力推动新三板改革平稳落地 转板上市制度将适时公开征求意见

　　⊙王红

　　全国股转公司总经理徐明2月6日发表署名文章表示，新三板改革相关的公开发行和定向发行主要规则已发布实施，市场各方已可开展尽调、申报等业务工作。后续全国股转公司将组建首届挂牌委员会，并尽快完成发行承销系统的上线。对于市场关注的转板问题，徐明回应称，证监会目前正就转板上市制度履行相应程序，将适时对外公开征求意见。

　　针对目前新型冠状病毒感染肺炎的防控形势，全国股转公司已于2月2日发布实施十方面措施，包括免收2020年湖北地区挂牌公司年费和初费，设立湖北等疫情严重地区和有关行业的企业申请挂牌、定向发行、并购重组的审查“绿色通道”等。

　　“我们坚信，疫情不会长期持续，新三板改革的措施和方向不会因为疫情带来的暂时困难而改变。”徐明说，全国股转公司将按照敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险和形成合力的理念，扎实稳步推进本次改革各项措施平稳落地，把大事办好、好事办好。

　　徐明表示，全面深化新三板改革，要着力搞活投融资两端，增强市场融资交易基本功能。他说，本次改革的发行制度等相关安排遵循了注册制的理念，下一步将根据新证券法和国务院对于注册制全面推行的总体安排，适时做好衔接。

　　目前，公开发行和定向发行主要规则已发布实施，市场各方已可开展尽调、申报等业务工作。徐明表示，后续全国股转公司将组建首届挂牌委员会，并尽快完成发行承销系统的上线。此外，全国股转公司还将进一步丰富融资工具，优化优先股制度，研究推出可转债、资产支持证券等多样化融资品种。上证报了解到，全国股转公司专门成立了创新实验室，将持续开发、丰富市场产品。

　　目前，申请挂牌公司已可申报挂牌同时定向发行，并进入创新层，后续全国股转公司将根据国家防疫工作部署和挂牌公司进入创新层的准备情况，统筹完成基础层——创新层的调层工作，并将在首批企业完成公开发行后组建精选层。

　　针对市场关注的转板制度，徐明表示，转板上市制度的推出，为中小企业增加了一条上市可选路径。同时，由于转板上市是存量股份上市，不存在历史上一级市场受二级市场影响的情形，市场预期会更加明确；企业不必因上市工作而摘牌、暂停资本运作，不必重复信息披露，可节约上市成本，有利于主业发展。

　　“转板上市与IPO的区别在于公开发行阶段的不同，上市标准基本一致，不会造成监管套利。”徐明表示，转板上市的企业，其规范性、经营质量经过了市场检验，有助于提高上市公司整体质量，促进资本市场长期健康发展。转板上市是给企业的一个选择题，不是必选题，转板上市制度不会影响新三板独立市场地位。徐明透露，目前证监会正就转板上市制度履行相应程序，将适时对外公开征求意见。

　　徐明表示，此次改革迈出了新三板创新发展极其重要的一步，但只是开始，未来还需不断前行。新证券法进一步明确了新三板公开市场、集中市场的市场性质，实现了新三板在共性问题上与沪深交易所的一体适用，同时为新三板个性问题的解决留足法律空间，授权国务院就新三板市场组织机构、管理办法等另行规定。

　　此外，证监会正在积极推动出台新三板条例。徐明表示，全国股转公司将以此为契机，按照“错位分工、各具特色”的原则持续推进改革，充分发挥新三板市场服务创新型民营中小企业的作用。