勤辰资产林森：AI浪潮带来新的成长曲线 优质互联网公司值得关注

　　中证网讯（记者 张凌之）近日，在雪球出品的投资类专业对话栏目《方略》第二季中，雪球创始人、董事长方三文对话勤辰资产合伙人、基金经理林森。林森表示，经过较长时间和较大幅度的调整，互联网板块性价比凸显，尤其是在AI浪潮推动下，优质互联网企业有望打开新的成长空间。

　　“互联网公司有很大的机会。”林森认为，首先，互联网板块经历了较长时间和较大幅度的调整，整体估值处于历史低位区间，尤其是2023年，几乎所有中国互联网企业都实现了较高利润，但很多优秀企业却经历了股价腰斩；其次，在大模型与生成式AI引发的全新AI浪潮之下，互联网企业有望实现收入和利润的增长，打开新的成长空间；最后，去年以来，中国资产的股东回报发生了明显改善，尤其是很多互联网公司一方面收缩主业，另一方面则加大力度回购，以回馈股东。因此，互联网板块的优质企业值得关注。

　　另外，林森认为，无论在A股还是港股，家电、汽车等行业均存在很多机会。不过，他也提示，从终端角度来看，汽车行业“内卷”愈演愈烈，相关投资需保持谨慎，需要耐心寻找其中的结构性机会。此外，一些在底部的化工行业龙头公司，也可以看到其中的机会；港股的机会很多元，整体估值较低。“港股已经遍地是黄金了。”林森说。

　　林森曾在易方达担任基金经理，管理规模超1000亿元。2022年，林森加盟勤辰资产。他表示，作为典型的价值投资者，希望用合理的估值买入具备一定成长性的公司，从而赚取企业业绩增长的钱。从组合的角度来看，林森持仓相对分散，更注重波动率和回报率的平衡。