AI主题行情依旧火热 创投机构青睐智能汽车赛道
上周A股市场继续低位整固，以人工智能（AI）为代表的数字经济结构性行情依旧火热，与智能驾驶、智能座舱相关的智能汽车主题受到较多关注。多家创投机构表示，近两年持续得到产业界、投资界重点聚焦的智能汽车赛道，将进一步展现更广阔成长空间。近期随着国内不少智能汽车解决方案企业推出更多基于人工智能的新产品、新方案，一些半导体企业也不断在功率半导体等国产化产品上发力，今明两年智能汽车相关产业的投资机会或有望进一步浮现。
有望复制新能源车成长曲线
广汽资本总经理袁锋表示，本轮全球汽车产业变革上半场的焦点是新能源，下半场则是智能化。在此之中，智能座舱、自动驾驶、传感器、人机交互等关键方面的发展趋势已十分明显。仅就今年最受AI行业关注的ChatGPT而言，大语言模型对智能汽车的人机交互，可能很快带来突破性变革。
凯联资本产业研究院院长由天宇指出，今年以来国内车市竞争加剧，头部车企在海外市场的竞争崭露头角。整体来看，未来几年中国汽车工业将在竞争加剧的背景下提高竞争的维度。在此之中，车企与产业链企业的竞争，可能更多体现在追求汽车质量、驾驶性能和内饰等维度，未来汽车产品的竞争将更多体现在智能化维度。随着适配车机需求的应用交互、辅助驾驶系统在产品体验角度真正做到满足用户需求，汽车智能化渗透率将很快提升。
上海某头部创投私募机构称，该机构5月以来重点关注了百度Apollo自动驾驶开放平台发布的以文心大模型为基础的新一代AI智舱探索成果，以及上汽零束科技银河全栈3.0智能车解决方案的进展。另外，包括中芯集成等头部半导体代工厂国产化功率半导体产品的发展，也保持稳健势头。该机构认为，随着智能汽车相关产业链主流玩家持续高强度的“内卷”迭代，头部企业在智舱、智驾上的革命性产品可能一触即发，智能汽车赛道有望复制过往几年的类似新能源车渗透的快速成长曲线。
关注细分领域投资机会
从细分领域投资机会看，由天宇认为，未来3年的汽车智能化会以一种更加务实的方式展开，车企和消费者更关注“软”的交互体验，而对于硬件的堆叠则相对谨慎。目前，凯联资本在智能座舱方面，重点看好能够提升驾驶员和乘客驾乘体验的软硬件升级。具体包括：AR-HUD（增强现实的抬头显示技术）带给驾驶员更好的信息交互，有ChatGPT类技术加持的车载语音助手，以及由座舱域控制器升级带来的一芯多屏类产品等等。
在智驾方面，由天宇表示，随着更加成熟的行泊一体方案逐步落地，相关产业的细分投资机会值得重点关注。从技术创新和突破角度而言，车规级MCU（微控制单元）、高算力芯片、底盘电控总成领域的国产厂商，将有巨大成长空间。
具体到今年以来AI技术突破带来的相关投资机会，辰韬资本执行总经理贺雄松认为，ChatGPT等类似AI工具可以作为自动化工具来改进业务流程。智能驾驶系统的开发过程涉及许多人力密集环节，如系统需求分析、软件集成、数据处理流程、仿真软件的3D设计和场景编辑等。基于AI工具对现有业务流程进行自动化改造，既是主机厂、技术公司降本增效和快速迭代的要求使然，也是众多工具类初创公司的新机会。如果能把相关技术与实际需求结合，相关科创公司将有可能对整个行业带来突破性变革。当前，该机构正在积极考虑投资从新技术研发路线上重新起步的新智驾企业。
