星石投资：关注消费等后周期行业

　　中证网讯（记者 王宇露）7月2日，星石投资发表观点表示，7月以来A股遭遇调整，市场风格切换的概率在加大，中短期科技股行情将更为理性，对消费等后周期的关注度会提升。

　　星石投资认为，自4月以来，以新能源半导体为代表的科技成长股表现出色，最核心的触发因素还是对经济的预期有所分化，海内外对流动性的宽松预期增强，成长类别涨幅优于顺周期类别。但星石投资认为，这一认知未来有望修正：一方面，虽然疫情反复，但对经济的影响没有想象中悲观；另一方面，经济仍然在稳步复苏，仍有着扩张期的特征。

　　随着经济上行、通胀回升，星石投资认为，利率上行趋势较为明确，未来A股的估值扩张受限，业绩强者行稳致远。总的来说，科技类别的确定性在于长期的景气度，但短期由于估值过高，科技类别不占优。星石投资表示，下半年市场仍然有机会，基于对经济的看法比市场乐观，星石更关注业绩盈利确定、受益于经济扩张的后周期行业和公司。