六禾投资:难改中期调整趋势
曹乘瑜中证网
“6·26”暴跌之后,上海六禾投资认为,由于此前市场上涨较多较快,且推动市场向上的流动性和风险偏好这两大逻辑——利率下行和居民资产配置转移——短期出现了明显钝化和部分破坏,市场将迎来至少是季度级别的中期调整,调整幅度预计在三成左右,央行的此次两降更多只是改变调整的方式和速率,而不会改变中期趋势。长期来看,牛市大格局并未改变,短期流动性出现波动,改革进程尚需观察,经济转型成功有待时日,上述两大逻辑并未出现根本性变化,牛市的大方向不变。
六禾投资认为,当前宜以震荡市思维来应对市场,以国企改革为代表的低估值蓝筹和以经济转型、提升效率为代表的成长股仍是市场的两大主线,短期蓝筹股出现相对收益的概率较大。(曹乘瑜)