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小微市值企业投资价值凸显 三只中证2000ETF齐上市

魏昭宇 中国证券报·中证网

  9月21日,易方达基金、汇添富基金、国泰基金三家基金管理人旗下各有一只跟踪中证2000指数的ETF(交易型开放式指数证券投资基金)正式上市交易。

  业内人士表示,中证2000ETF系列产品的推出,可以进一步填补市场现有宽基指数产品在微盘风格上的空白,更好地满足投资者对不同市值风格的配置和交易需求,引导资金关注小微市值企业的投资价值,助力小微市值企业发展。

  中证2000ETF系列产品扩容

  8月11日,中证指数公司正式发布中证2000指数,为投资者提供了布局小微盘股的新工具。同日,华夏基金、易方达基金、广发基金、汇添富基金等10家基金公司纷纷申报中证2000ETF。

  短短两周时间,这10家基金公司便获得了批复通知。8月26日,证监会网站显示,首批10只中证2000ETF于8月25日获批。

  截至9月20日,已有8只中证2000ETF成功发行,合计募集规模超45亿元。以9月21日上市的3只中证2000ETF来举例,基金公告显示,汇添富中证2000ETF首募规模12.13亿元,认购户数14026户;易方达中证2000ETF首募规模8.12亿元,认购户数6326户;国泰中证2000ETF首募规模6.00亿元,认购户数7534户。

  在9月21日之前,华夏基金、华泰柏瑞基金、南方基金、广发基金旗下的中证2000ETF产品已经开始陆续上市交易。

  值得一提的是,中证2000ETF系列产品的“大家庭”有望持续扩容,多位新成员即将加入。

  9月14日,证监会网站信息显示,西部利得基金、华宝基金、博道基金、招商基金、富国基金、博时基金等10余家公募机构上报了中证2000增强型证券投资基金。

  成长与创新属性显著

  在易方达基金指数投资部总经理林伟斌看来,中证2000指数较好地表征了小微市值上市公司表现,小微盘风格突出。

  业内人士表示,相比大盘宽基指数,中证2000指数更具创新性与成长性。中证2000指数行业分布总体较为均衡,分布在除银行外的29个中信一级行业中,在机械、基础化工、计算机、医药、电子、电力设备及新能源等成长板块占比较高,合计占比近50%。此外,中证2000指数成分股中,民营企业数量达1385家,数量占比达69.25%;成长与创新型企业占比也较高,科创板与创业板权重合计占比超40%。

  值得一提的是,与其他指数相比,中证2000指数的成分股中,“专精特新”含量不低。国泰基金表示,中证2000指数含有446家专精特新企业,其数目占比达到22.3%,市值占比达到21.15%,均高于国证2000指数、中证1000指数。因此,通过投资中证2000指数,或可以更好地帮助投资者分享“专精特新”中小企业成长机遇。

  此外,国泰基金提到,中证2000指数成分股整体处于明显低配状态,半数以上权重标的获基金持股占比不足1%,且超八成权重标的获外资持股占比不足1%。对比其他宽基指数,中证2000指数机构配置充分度较低,长期看,中证2000的资金增配仍有较大提升潜力。

  小微盘风格或持续占优

  今年以来,ETF在新发产品中频频亮相,其中小微盘风格指数基金的申报较为频繁。值得一提的是,近年来,机构对小微企业的关注度显著提高,众多资金积极参与配置。据统计,截至二季度末,公募基金重仓持有中证2000指数成分股的规模超900亿元,较去年年底提升近50%。

  汇添富中证2000ETF基金经理董瑾分析称,从宏观经济来看,小微盘股在经济复苏、企业业绩企稳、投资者信心开始恢复时,往往能够有较好的超额表现;从市场流动性环境来看,小微盘股表现在宽松的货币政策、充裕的流动性环境下也更易占优。当前经济正处于复苏阶段,利率下行、信用利差收窄,显示出较为充裕的流动性,符合小微盘风格占优的条件。

  华夏基金也表示,当下经济处于复苏趋势,大小盘风格经历过几轮快速轮动,国家支持经济复苏的决心强劲,新兴产业投资风口频现,市场趋势或向小盘风格转移。

  谈到小微盘风格是否具持续性,华泰柏瑞基金认为,历史上,每当金融流动性趋于充裕时,中证2000指数的表现都会显著优于其他宽基指数。因此,如果四季度经济周期拐点出现,国内外流动性重新进入宽松轨道,市场投资信心和风险偏好同步上升之后,中证2000指数有机会延续相对占优的表现。

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