普惠金融结硕果 公募基金实现跨越式发展

　　1998年，国内首家公募基金管理公司诞生。2020年，公募基金管理公司已突破140家。二十二年来，公募基金行业不负重托，成为居民分享资本市场成长红利和实现财富保值增值的重要方式；二十二年来，公募基金行业积极创新，让居民资产配置选择更加多样，更让公募基金走进千家万户；二十二年来，公募基金行业“炼金有术”，用专业赢得机构投资者青睐，助力养老金长期保值增值。

　　不负重托成就普惠典范

　　作为门槛最低的大众理财工具，公募基金已成为社会公众分享资本市场成长红利重要方式。与信托、私募百万投资门槛，银行理财万元起投相比，公募基金的投资门槛仅为1元。同时，在申赎机制方面，部分货基采用T+0实时赎回，真正做到了便民利民。

　　便捷的参与方式惠及越来越多的个人投资者，个人投资者占比不断提升。银河证券基金研究中心数据显示，截至2020年上半年末，从全部基金口径看，个人持有基金市值82925.81亿元，个人占比50%；机构持有基金市值82913.4亿元，机构占比50%，个人与机构平分秋色。

　　受人之托，忠人之事。秉承受托理财的精神，公募基金业为数以亿计的持有人创造了长期回报，成为居民实现财富长期保值增值的重要方式。银河证券基金研究中心数据显示，截至2020年上半年末，自1998年首家公募基金公司诞生以来，公募基金累计分红达30725.03亿元。从2015年10月到2019年9月底，公募主动股票方向基金累计收益率高达710.02%，年化收益率16.16%。

　　近两年，在市场结构性行情下，公募基金的赚钱效应进一步凸显。2019年、2020年，更是诞生了广发双擎升级、银华内需精选等多只“翻倍基”。

　　创新增添普惠成色

　　借互联网大发展的东风，公募基金走向了千家万户。作为普惠金融理念与互联网技术结合的产物，余额宝的诞生受到广大投资者认可。Wind数据显示，截至2019年底，余额宝用户共计约6.42亿人，其中绝大多数是个人投资者，持有份额占比99.98%，平均每人持有1703.72元。

　　10月28日，华夏基金总经理李一梅在出席活动时表示，“互联网+公募基金”的组合，让公募基金普惠金融属性进一步凸显，也让我们看到了普通投资者巨大的理财需求和潜力，以及借助互联网长尾效应服务于更加庞大的尾部用户的可能性。

　　在居民理财需求的驱动下，公募基金创新产品层出不穷，居民资产配置的选择也更加多样。如一站式配置的基金中基金（FOF）、分享期货投资红利的商品期货ETF、介于被动投资和主动选股之间的SmartBeta系列、采取市值法计价的浮动净值型货币基金等等。

　　随着公募REITs制度体系的有序搭建，公募REITs这一创新产品也呼之欲出。嘉实基金董事长赵学军指出，REITs产品的推出将会给投资人带来完全独立属性的、相关度很低的一类资产。同时是以现金回报为特征的，有望将投资人组合的有效前沿大大向前推进，改善所有投资人风险收益特征。

　　助力养老金保值增值

　　在为个人投资者提供丰厚回报的同时，公募基金作为专业的机构投资者，积极肩负起社保基金、养老金、企业年金、职业年金等长期养老金管理责任。

　　截至目前，公募基金作为社保基金最主要的委托投资资产管理人，在18家管理人中占16席，管理超过40%的全国社保基金资产。2019年，社保基金权益投资收益额2917.18亿元，投资收益率14.06%，自成立以来年均投资收益率8.14%。

　　公募基金管理的企业年金也取得了良好的成绩。截至目前，在23家企业年金和职业年金基金投资管理机构中，公募基金公司占据半壁江山。截至2020年二季度末，全国9.97万个企业积累企业年金总规模为1.98万亿元，历史上首次逼近2万亿元关口。2020年上半年，企业年金累计投资收益709.17亿元，上半年加权平均收益率为3.9%。

　　2018年，养老目标基金的诞生成为践行普惠金融的又一力作。公募基金凭借其专业的投研实力、公开透明的运作管理，成为普惠大众养老投资的新选择。Wind数据显示，截至目前，养老目标基金数量已突破110只（A/B/C类份额分开计算）。今年以来，养老目标基金收益率最高已突破35%，35只（A/B/C类份额分开计算）养老目标基金收益率超20%。