“砸盘”事件后 中信建投基金全面梳理流程与风控措施

　　4月14日，上交所的一则公示在基金圈炸开锅。公示显示，中国平安及兴业银行4月12日尾盘股价闪崩，系中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。截至发稿时，中信建投基金相关负责人回复中国证券报记者询问时称，公司回应统一以上交所公示为准，这两天公司也在全面梳理流程和风控措施，近期将联合总部对外做一次信息披露。

　　上交所公告还原事件始末

　　事件源于4月12日下午14:40左右，中国平安与兴业银行被突如其来的大单砸中，瞬间大幅下跌，中国平安在一分钟之内猛跌3个多点，创出全天最大跌幅，而兴业银行一分钟内跌幅更是超过4个点。

　　上交所在公示中称，2017年4月12日，上交所在实时监控中发现，有投资者在“兴业银行”和“中国平安”两只股票上，在短时间内以远低于市场成交价的价格集中大量卖出，对相关股价短期走势产生了较大影响。经查，上述交易行为系由中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。上述异常交易行为发生后，上交所立即暂停了有关账户的当日交易，并开展相应核查。

　　4月13日，上交所约谈了中信建投基金相关负责人，问询了解上述异常交易行为的具体情况。据其反映，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通，且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。

　　该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。上交所在约谈中已督促其举一反三，切实整改。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。

　　上交所特别表示，在日常监管中，高度关注市场交易秩序。其中，既关注不合理的股价拉抬，也关注不正常的股价打压，以促进股票市场稳健运行。

　　有意思的是，长江证券曾在此事件中直接“躺枪”，被迫于12日发布紧急澄清，否认旗下全资子公司长江证券与此事有关。

　　基金通道业务存隐患

　　北京某基金专户的投资经理称，尾盘砸单通常有几种可能，一种是前期获利了结，一种是次日主力进货提供便利，现在尚不能判定此次事件发生的真正原因。不过，带投资顾问的基金专户产品，理论上投顾只能提供建议，决策权仍在基金管理人手上，但实际中不少基金公司为了扩大专户规模，将实际决策权交由投顾甚至客户个人，只在流程上合规，这也造成当前部分基金专户的乱象。

　　某知名基金评价人士表示，公募大规模发展通道业务政策套利，或发展私募（专户）市场结构套利，严重损害公募信誉，不利于行业健康发展，应该严加监管。