“金基”一唱天下白 黄金基金重度诱惑 2017继续约起
记得2016年春节，和讯基金策划了两期专题。一是《黄金主题基金：独领风骚 成交额放量》，二是《2016年股市“30人谈”：市场弱平衡》。
2017年初春，和讯基金同样策划了两期值得关注的专题。一是《基金唱多金鸡独立 2017年A股或冲高3680》，第二个专题则是本文：《“金基”一唱天下白 黄金基金重度诱惑》。
回首2016，市场弱平衡格局贯穿全年，市场震荡上行个股分化却极度严峻。与此比较，我们认为2017年的股市行情好得多，指数出现一波中级行情拉升的概率偏大。
虽然不能准确预测行情，但是行情总体趋好的迹象日渐明显，特别是春节后两市放量走高，市场做多氛围逐渐聚集。
1】 黄金投资客正在加速重返赛场！
为什么又要在开年之际特别说一说黄金呢？我们发现，从2017年初至今，一个多月国际金价上涨超过75美元，收益率近8%。
另外，目前黄金投资渠道众多，主要有实物黄金、纸黄金、黄金期货及黄金基金等。而黄金基金相对于其他黄金产品，在费用、渠道和流动性等方面都具有明显优势，值得投资者关注。
目前黄金价格已经显示出较为明显的回暖，后市或震荡上扬，但投资者不宜盲目追高，而投资黄金最好的方式仍是定投黄金基金。
今年以来，随着黄金价格反弹，黄金主题基金开年走出了一波上涨行情。
截至2月13日，黄金ETF基金中，易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF自2017年初以来的复权单位净值增长率分别为4.03%、3.93%、4.11%、4.07%。
在QDII基金中，嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金年内复权单位净值增长率分别为5.30%、5.30%、5.66%、5.08%。
据Wind数据统计，自2016年1月1日至2017年2月13日，易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF复权单位净值增长率均已超过22%，分别达22.94%、23.56%、23.31%、22.96%。
而嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属、诺安全球黄金区间复权单位净值增长率也在20%左右，分别为19.17%、20.69%、19.15%、19.58%。而上证指数同期累计下跌9.11%，远不及黄金主题基金的表现。
全球最大的黄金基金SPDR GOLD TRUST持仓量春节以来已累计增长19.58吨至818.65吨。Wind数据显示，截至2月7日，亚洲规模最大的黄金ETF——华安黄金ETF（518880）持仓量继续增长至27.37吨，创下成立以来新高。
2】2017年的黄金投资应以长线眼光布局
上周，两市ETF总融资余额数据显示，黄金ETF获重点加仓。截至2月10日，今年以来黄金ETF融资余额累计增长21.19亿元，增幅达47%。
与此同时，全球最大黄金ETF——SPDR黄金基金上周持仓实现五连增，截至10日持仓量为836.72吨。
多家接受采访的公募基金黄金投资负责人表示：在美国新一届政府以及欧洲此起彼伏的公投背景下，黄金正经历一波修复行情。进入2017年，无论是散户还是机构都开始重返黄金资产。
市场人士认为，2017年的黄金投资应以长线眼光布局。金价的上升趋势将在美国经济短周期复苏结束后开启，在趋势来临前，黄金可能因为美联储加息而回撤，也可能因为特朗普新政而反弹，但这些波动都是给我们布局黄金的好时机。
黄金ETF规模的持续增长印证了投资者对2017年通胀压力较大的预期。在各方因素的影响下，2017年黄金的行情仍然值得期待。
在当前形势下，金价将受益于需求增长、弱势美元和不确定性等因素的支撑，未来行情很可能在震荡消化抛压的过程中逐步走高，近一两个月仍为中长期配置黄金的较佳时点。
黄金ETF的走势紧跟黄金实物价格走势，一手对应1克实物黄金（AU9999），可T+0交易，同时还是融资融券标的，为投资者提供了一个低廉、便捷、高效的投资黄金方式。
华安黄金ETF（518880）不仅是亚洲规模最大的黄金ETF，还是A股市场最活跃的ETF之一（近三个月日均成交额达8.8亿元），是投资者投资黄金的较优选择。
随着黄金主题基金的净值持续走高，其规模不断增长，尤其以黄金ETF基金为甚。据Wind数据统计，自2016年1月1日至2017年2月13日，易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF规模合计增长31.44亿份，增幅达498%。
其中，华安黄金ETF规模由2016年初的3.20亿份大增到目前的27.46亿份，规模增幅高达757%。华安黄金ETF目前已成长为国内规模最大，同时也是亚洲规模最大的黄金ETF，目前该基金的黄金持仓量已超过27吨。
博时黄金ETF自成立以来始终跑赢基准收益，体现了突出的超额收益能力。博时黄金ETF（159937）及其D类（000929）/I类（000930）份额，成立以来净值增长率分别为7.88%、23.57%、14.25%，成立以来年化收益率分别为3.07%、10.30%、6.37%（数据来源：银河，截至2017年02月13日），市场同类排名居前，为投资者带来了丰厚的业绩回报。
3】黄金投资的“九大类别”让你涨姿势！
基金公司、银行、金店、互联网平台……都有自己的黄金产品，想进行黄金投资，需要根据自身情况来选择。
1、黄金QDII基金。目前已发行的公募黄金QDII产品有4只，如诺安全球基金、嘉实黄金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属基金等，这些产品多可以用股票账户来买卖。
2、黄金ETF产品。有易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF等，还有华安易富黄金ETF联接基金等。买黄金ETF，可用股票账户买卖，也可以在一级市场申购和赎回。
3、金条、金币、金饰品。这是最简单的黄金投资方式。相对来说，黄金首饰保值升值的空间相对较小。从纯投资角度而言，黄金首饰并不适合做投资工具，黄金饰品的变现成本接近30%。
4、银行黄金积存业务。类似零存整取，投资者每月以固定的资金，按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时，客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金，或者相应克数的金条、金首饰。
5、纸黄金。所谓纸黄金，是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实际提取和交割。
6、黄金期货。需要指出的是，黄金期货的风险相对较大，适合专业的投资者，要求投资者有较强的风险控制能力。此外，还有黄金T+D延期交易。
7、黄金理财品。现在部分银行推出挂钩金价走势的结构化银行理财产品，既有看多也有看空，期限不一，现在不少基金、券商专户等也有类似产品发售，值得关注。
8、黄金股票，目前二级市场也有很多涉及黄金的股票，如既有黄金资源类个股、也有黄金饰品类个股、也有一些副产业设计黄金概念的股票，投资者要仔细分析。
9、互联网金融创新品，如支付宝的存金宝、京东淘金、黄金钱包等渠道。投资者注意不要单纯看宣传，要仔细分析这些产品的运作模式。
