现在基金销售有多难?相信圈内的人都清楚。这阵子基金君也有过报道。例如下面这段话:
今年以来,新基金的募集难已经成为了基金业的一大新特点。“今年股票市场和债券市场行情都不好,基金发起来真的很难。”一位公募基金业内人士向记者抱怨。该人士表示,从今年新基金销售情况来看,整体市场热度明显比去年更低。股市继续震荡,让更多普通投资者远离权益类投资,而债券市场也非常低迷,所以非常难发。
但在昨日晚间,嘉实基金发布公告,新基金嘉实沪港深回报在上周首募规模超过35亿元,募集两天便宣告结束。
这样的成绩简直让基金圈同仁羡慕嫉妒恨,怎么做到的?
1、冠军效应带来新基热销
首先这只嘉实沪港深回报的基金经理是张金涛,他还管着一只基金叫做嘉实沪港深精选。
今年截止3月27日,嘉实沪港深精选净值涨幅已经达到16.65%,在所有偏股型基金中位列第一,这只成立于去年5月份的基金,自成立以来,已经为基民赚取了34.5%的收益。
在冠军效应的催发下,上周,同样是由张金涛执掌的沪港深精选回报开始发行,基金两天便火速募集了35亿份。
今年以来,市场上84只沪港深基金的业绩表现靓丽,收益几乎全部为正,其中19只沪港深基金净值涨幅在10%以上。去年,沪港通和深港通全部开通,港股作为投资洼地被市场资金追捧,资金纷纷南下。普通投资者通过沪港深基金南下的意愿越来越强。
港股热与内地资本寒冬形成了鲜明的对比。最新数据显示,公募基金的数量已经达到了6655只,今年一季度,新基金发行数量井喷,数量达到529只。基金发行数量虽大,但是规模普遍小巧玲珑,除了部分委外定制基金规模较大,其他基金的募集规模多勉强刚过成立线。同时,万得数据显示,由于基金难募,今年以来,多只基金延长募集期,已经有超过10只的基金顶格至90天的募集期。
在不少基金业内人士看来,开年的一季度通常是全年基金发行较为顺畅的阶段,然而,今年一季度基金发行井喷,似乎是“僧多肉少”。一方面,是因为基金主要投资的股债均表现一般,缺乏吸引基民的热点;另一方面,基金数量已经达到6000只,超过两市上市公司的数量,同质化严重。基民对基金的认知速度,远赶不上基金的发行数量。
不过值得注意的是,一季度股市回暖,结构性的行情持续,A股的消费、周期、军工,以及港股成为领涨先锋,相应的基金募集情况也相对可观。
2、历史上的冠军基金,他们后景如何?
历史上,由于冠军效应带来的基金大卖情况屡见不鲜,但是业绩是否具备可持续性,业绩的长期向好必然带来规模的持续增加,哪些冠军基金如今又是一番什么样的光景?
自2003年以来,公募行业诞生了十多位冠军基金经理,2012年之前夺冠的老牌基金经理多数已经离开公募转战成为私募的创始人,华商老将梁永强依然坚守华商基金,任职总经理和基金经理职位。2013年开始,新兴成长股崛起,80后青年才俊任泽松、宋昆异军突起,成为资本市场的新星。
说到公募行业的冠军基金经理,必须要提的是原华夏基金王亚伟,他管理的华夏大盘精选连续两年夺得同类型基金的冠军,在他任期的将近7年时间里,总回报达到1198.91%,在同类型基金中排名第一,堪称为公募界的神话。同时期,他还管理着另外一只基金华夏策略混合,两只基金在王亚伟名气逼人的公募时期,并未打开申购。2012年,王亚伟“奔私”,吸引了大量的资金追随,迅速成为“百亿级”私募,业绩同样表现亮眼。近几年来,华夏大盘的业绩依旧不俗,大幅跑赢业绩比较基准。
博时价值增长曾经在两位不同的基金经理手里,在2003年和2011年获得偏股型基金的冠军。2011年末,这只规模155亿元大号基金,在夏春的执掌下夺得了年度冠军,令人惊叹。夏春在2012年7月离开,基金规模缩水,净值表现一般。
刘青山在2015年市场高点的时候离开了泰达宏利,创立私募清和泉,他曾经管理的泰达宏利成长,自成立之后的十年时间里,虽然更换过多任基金经理,也均有着出色的表现,成立以来已获得763%的收益。
景顺长城内需增长是2006年的偏股基金冠军,以182.27%的收益率夺冠,时任基金经理李学文在其不到两年的任职期内,为基金带来了513%的收益,超越基准264%。2007年李学文离职,继任的两位基金经理王鹏辉和王鹏也均为基民交上了优异的投资成绩。
2012年-2016年间获得冠军的基金经理目前均在任上,和10年前不同的是,为了留住人才,现在公募基金玩起了激励,事业部制或者股权激励。2013年之后,成长股崛起,任泽松管理的中邮战略新兴产业基金以80.38%的收益率夺得年度冠军。紧接着,一鸣惊人的任泽松依旧保持着“高增长”,自2012年末任职以来,为投资者赚取了362%的收益,这也引发了规模一路水涨船高,在2015年规模超过百亿,但是随着股市尤其是创业板的调整,同时,任泽松一直保持着高仓位,净值回撤较大,基金规模也出现了严重的缩水。
新锐基金经理宋昆以风格犀利闻名,他管理的易方达新兴成长以170%的涨幅获得2015年的偏股型基金冠军,但是随着2016年风格转换,大盘蓝筹走出行情,而中小创依旧萎靡,规模持续缩水,但是基金走势依旧大幅跑赢业绩比较基准。
3、曾经的百亿基金今安在?
万d得数据显示,历史上,首发规模超过百亿的基金共有92只,今年发行成立的900亿元基金毫无疑问稳居首位,紧随其后的是5只国家队公募基金,各400余亿的规模。除了去年以来成立的大委外基金、国家队基金和封闭式基金,百亿偏股基金经历了世事沧桑,即便是上面的冠军基金,规模也普遍出现了不同程度的缩水。
偏股型基金中,2006年发行的嘉实策略成长募集规模419亿元,这在当时一时两无;2007年放开了公募投资海外,当时募集到几百亿的QDII基金屡见不鲜,出海之后便遭遇大跌,快10年过去了,净值仍未回到面值以上。跨市场ETF在2012年被寄予厚望,但是时至今日,这种宽基跨市场ETF的表现并不如大家之前所想。时间太长,基金经理任期太短,新基金发行太多,专注的基民太稀有。整体来看,无论业绩好坏,首募的百亿基金均出现了较大额度的赎回,资本市场风云变化,总有上涨和下跌,多么优秀的基金经理碰到自己不太擅长的市场风格,也会被投资者用脚投票。