玩法三:试水一级半市场
传统私募往往专注于二级市场的股票买卖,较少直接参与定增这类一级半市场,但泽熙投资在这方面已有涉猎并有所建树。
2013年9月,鑫科材料发布的定增报告书显示,上海泽熙增煦投资中心 (以下简称泽熙增煦)在此次定增中获配4980万股(占总股本的7.96%),一举成为上市公司的第二大股东。泽熙增煦正是泽熙投资旗下公司,其法人代表是A股市场的“传奇牛散”徐柏良,此人被指是徐翔的父亲。
鑫科材料定增方案发布后,当时市场给予的信心并不高,特别是对其募投项目的盈利预测质疑颇多。不过,从收益来看,泽熙这笔定增投资相当划算。泽熙当时认购的定增价为5.16元。定增发布之后,鑫科材料股价一直处在上行通道。至泽熙持股解禁前夕,鑫科材料发布10转15的中期分红方案,推动股价继续上扬,一度上涨至逾15元。此后,泽熙在2014年第四季度迅速清仓,锁定了巨额收益。
在更早之前的2012年9月,乐通股份宣布拟以每股8.39元的价格非公开发行股票6000万股,其中向珠海市智明有限公司发行1900万股,向郑素贞发行3100万股,向欧阳华珍发行1000万股。根据上海市工商局资料,郑素贞为泽熙投资的法定代表人。市场更是传言,郑素贞正是徐翔的母亲。由于定增募投项目涉及当时市场热衷的“3D打印概念”,乐通股份股价一路飙涨。
此后,“郑素贞”与泽熙增煦便多次斥巨资参与上市公司定增。2014年9月,郑素贞现身于南洋科技的定增对象之中,其耗资约1.3亿元包揽了公司发行的1589.2万股用以配套募集资金。2014年11月25日,华东重机发布定增预案,拟以10.62元/股向翁耀根、翁霖、泽熙增煦等4名投资者合计发行不超过7800万股,募资总额不超过8.28亿元。2014年12月22日,赤天化宣布,拟以2.45元/股的价格向赤天化集团、郑素贞非公开发行合计不超过10.61亿股。其中,郑素贞拟认购不超过约4.49亿股,认购金额约11亿元。
除了参与非公开发行外,通过协议受让股权,也是泽熙的一大手段。此类情况的典型案例便是文峰股份。
2014年12月24日,文峰股份公告称,大股东文峰集团以8.64亿元将其所持公司1.1亿无限售流通股转让给郑素贞,占总股本的14.88%。文峰集团称,减持系募资投入新兴产业需要,项目盈利后优先置入上市公司。
值得一提的是,在泽熙参与上市公司的定增之后,上市公司的资本运作似乎都会上一个新的台阶。
如前述鑫科材料,泽熙认购公司定增股份后,鑫科材料运作频频,相继参股民营银行、投资新能源锂电池、收购西安梦舟影视。在泽熙持股解禁前夕,鑫科材料甚至发布超出市场预期的高送转预案,推动股价上行。
2014年9月,泽熙增煦以3.67元/股的价格认购华丽家族9000万股定增股份。11月,华丽家族突然公告,拟对经营范围进行调整,计划剔除房地产开发和相关所有业务,新增股权投资业务。后续,上市公司便陆续涉足了飞行器、石墨烯、机器人等三大热门概念,公司股价也是一飞冲天。