券商看市：震荡蓄势 冲关仍需金融和权重股引领

　　中证网讯 券商分析认为，短期调整仍然是为震荡上行蓄势，调整空间或限于10日均线至20日均线之间。上证3400点整数关口、创业板年线位置均是关键压力位，冲关仍需金融板块和权重股带领。

　　债市：让行情再飞一会儿

　　招商证券认为，8月经济数据的再度超预期可能会对债市情绪形成一定负面影响，不过总体来看，当前的利多因素仍多于利空。一方面，流动性对当前债市仍支撑：NCD供需缺口缩小；央行维稳资金面，保障平稳跨季的信号意义明显；同时受制于回收流动性的逆回购到期存量极低，接下来，央行的净投放大概率会放量。其二，当前商品期货市场偏弱，股市进入“纠结”阶段，对债市的压制减轻。此外，人民币近期大幅升值，进一步增加了中国债市的吸引力。因此，即使经济基本面数据超出市场预期，可能也会被市场迅速“消化”，让上涨行情再飞一会儿吧。

　　有些预期在悄然改变?成长板块做多机会增加

　　平安证券认为，市场预期对于宏观政策的着力点会从供给侧改革逐渐转向支持新兴产业政策。一方面供给侧改革已经取得一定的实质性效果，另一方面新兴产业和高端制造仍是国家产业政策的主要方向，在新能源汽车、互联网、人工智能、生物基因等领域未来是全球竞争的主要领域。预期的变化对于下一阶段市场的结构和风格的影响较大，市场成长板块做多的机会也会随之显著增加。

　　招商证券也指出，短期调整仍然是为震荡上行蓄势，调整空间或限于10日均线至20日均线之间。上证3400点整数关口、创业板年线位置均是关键压力位，冲关仍需金融板块和权重股带领。从量能观察，目前市场资金逐渐流向有业绩有成长的优质创小板股票，目前政策面、经济基本面、资金面仍然支撑市场风险偏好维持高位。

　　推荐周期板块和PEG相对合理的成长板块

　　在板块配置上，平安证券推荐周期板块和PEG相对合理的成长板块，行业上建议增配煤炭、有色、计算机和通信。另外新能源汽车产业链和人工智能持续推荐。建议关注标的：酒钢宏兴、登海种业、东方国信、汉得信息、杉杉股份、华友钴业、北方稀土、中国国航、新华保险、东方证券。

　　招商证券认为，本周将迎来苹果十周年新产品发布会，有望带动3D显示、人工智能、AR等科技成长股的表现。

　　另外，近期人民币升值主要受到供求关系和美元指数走弱的影响，升值并不具有趋势性，不宜当作题材炒作，应回归到各行业自身基本面上来。深汕特别合作区消息上周刺激深圳本地股崛起，后续相关新区建设的动作仍值得关注。保监会发布禁酒令引发市场更多利空想象，建议继续回避白酒板块。无人驾驶、人工智能、苹果产业链等近期热点板块盘中继续回调，压力仍在于获利盘和高位的解套盘松动，但作为下半年风口的产业，上述板块仍将是市场关注的焦点。从中报业绩来看，电子、通信、计算机等行业营收和净利润增速回升明显，行业龙头更能享受行业景气的确定性收益。（于红波 整理）