五洲医疗：打造领先的医疗器械制造厂商

　　五洲医疗路演现场

　　6月23日，安徽宏宇五洲医疗器械股份有限公司（简称“五洲医疗”）首次公开发行股票并在创业板上市网上路演在中国证券报·中证网举行。

　　五洲医疗主要从事一次性使用无菌输注类医疗器械的研发、生产、销售以及其他诊断、护理等相关医疗用品的集成供应业务，主要通过“ODM+集成供应”的模式满足国外医疗器械品牌商对医疗用品的一站式采购需求。

　　五洲医疗长期坚持创新驱动发展，是国家工业和信息化部认定的专精特新“小巨人”企业。2021年，公司一次性注射器车间被认定为安徽省数字化车间，一次性使用无菌安全注射针产品被认定为“安徽工业精品”。

　　产品覆盖80多个国家和地区

　　问：公司的销售模式是什么？

　　答:公司根据所处行业特点及自身的业务资源等，结合国内外市场渠道的不同，通过多年探索，逐步形成了适应自身发展的销售模式，产品销售以外销为主、内销为辅。外销方面，公司主要通过ODM的方式与国外医疗器械品牌商合作，根据国际标准及品牌商的具体要求进行设计、生产，品牌商以其自有品牌在国际市场进行销售。

　　问：公司的市场地位如何？

　　答：公司成立于2011年，凭借自动化程度较高的生产设备、成熟的生产工艺、完善的产品质量管控体系和快速响应的服务能力，在传统输注类产品市场已经建立了良好的口碑。同时，公司是国内较早从事安全输注类产品开发的企业之一，目前部分产品已具备量产能力。

　　截至招股说明书签署日，公司共取得12项国内医疗器械注册证书。其中，III类医疗器械注册证书10项，II类医疗器械证书2项。16项产品已通过欧盟CE认证，14项产品已获得美国FDA产品列名。公司产品销售覆盖亚洲、欧洲、南美洲、北美洲、非洲等80多个国家和地区，与300多名客户建立了广泛、持续的合作关系。

　　自主创新优势显著

　　问：公司的竞争优势体现在哪些地方？

　　答：公司的技术创新能力及综合实力不断提升，在研发及生产方面均积累了丰富的行业经验，在投料、注塑、印线、组装、灭菌等各个环节均掌握了多项核心技术，尤其是在安全类产品如安全采血针和安全注射针上具有优势。

　　截至目前，公司在投料、注塑、印线硅化、针尖组装与检测、拉管和灭菌环节已经基本实现了自动化生产，能满足多种产品注塑、组装需求，提高了生产效率并降低了生产成本，保证了供货的稳定性。与其他同行业厂商相比，公司自动化作业覆盖的生产环节更长。公司是目前国内少数几家掌握输液器自动包装技术的厂商之一，能够在提升生产效率的同时减少产品的污染。

　　问：如何看待低值医用耗材行业的发展趋势？

　　答：随着技术的升级、医疗需求的提高、环保要求的趋严、行业监管的加强，低值医用耗材市场将面临优胜劣汰，市场份额将逐渐集中在具有核心竞争力的企业中。同时，随着国内人工成本的不断攀升，行业制造成本上升压力加大，只有拥有规模化生产运营能力的企业才能有效控制成本，获取更大的市场份额。

　　此外，随着健康观念的不断渗透，居民对于医疗器械的安全、卫生等要求日益提高。比如，安全注射器在使用后能够将针尖与外界隔离，避免划伤医务人员，可以有效防止交叉感染，同时也消除了废弃一次性注射器回流、重复使用的可能。未来，安全类的高端医疗器械品类将成为发展趋势。

　　面临两大发展机遇

　　问：公司的发展目标是什么？

　　答：公司坚持“追求卓越品质，呵护人类健康”的企业宗旨，以“诚信守法经营、规范生产放首位”为理念，通过不断研发新产品、改进已有产品性能，提高产品稳定性、安全性、易用性，努力打造领先的医疗器械制造厂商。

　　问：募投项目与公司现有主营业务、核心技术之间是什么关系？

　　答：“一次性输注穿刺类医疗器械技改及扩建项目”拟通过技改，将公司原有车间改造成十万级净化车间，并进一步扩大公司注射器、输液输血器、医用穿刺针等医疗器械产品的生产产能，可有效缓解目前主要产品产能紧张的现状，适应公司主营业务的发展需要。

　　“技术研发中心建设项目”通过购置先进的研发、检测、试验等设备，引进行业内高端技术人才，加强研发团队建设，完善公司研发及检测体系，从而进一步提高公司的研发创新及产品设计能力。

　　问：公司面临哪些发展机遇？

　　答：一是产业政策支持。近年来，国家出台了多项有利于医疗器械行业发展的政策，加大了对医疗器械自主创新以及国产化的政策扶持力度。《“健康中国2030”规划纲要》明确指出要重点部署医疗器械国产化，深化医疗器械流通体制、审批审评制度改革。

　　二是全球人口正步入老龄化阶段，医疗需求大。伴随老龄人口的增加，各种慢性病（如心脑血管病、糖尿病、肿瘤等）发病率逐年攀升，医疗机构诊疗人数以及住院人数快速增加。庞大的诊疗患者特别是住院治疗患者基数为医疗器械行业，尤其是注射器、输液器等一次性输注类医疗器械的发展带来了广阔市场空间。

　　“数”读五洲医疗

　　◆基本情况

　　五洲医疗成立于2011年4月15日，注册资本为5100万元，注册地址为安徽省安庆市太湖县经济开发区观音路2号。公司主要从事一次性使用无菌输注类医疗器械的研发、生产、销售以及其他诊断、护理等相关医疗用品的集成供应业务，主要产品包括注射器、输液输血器、医用穿刺针以及血压表、面罩、导尿管等其他各类诊断、护理相关的医疗用品。

　　◆本次发行情况

　　本次发行价格为26.23元/股，发行股票数量为1700万股，占发行后总股本比例的25%，发行后总股本为6800万股。预计募集资金总额为44591万元，扣除发行费用5616.76万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为38974.24万元。本次发行网上申购日为2022年6月24日，网上申购简称为“五洲医疗”，申购代码为“301234”。不进行网下询价和配售。

　　◆财务数据

　　2019年至2021年，公司资产总额分别为31955.86万元、32718.69万元、38306.78万元；资产负债率（母公司）分别为58.61%、44.25%、31.96%；营业收入分别为48696.15万元、47123.77万元、51296.33万元；归母净利润分别为5289.96万元、5674.44万元、6839.23万元；扣非归母净利润分别为4785.01万元、4520.77万元、6370.20万元。同期经营活动产生的现金流量净额分别为8812.74万元、5500.09万元、6257.74万元；研发投入占营业收入比例分别为2.04%、2.13%、2.30%；基本每股收益分别为1.04元、1.11元、1.34元。

　　◆主营业务构成

　　2019年-2021年，公司主要产品为注射器、输液输血器、医用穿刺针，销售收入合计占主营业务收入比例超过85%。

　　2019年，公司注射器销售收入为20809.27万元，输液输血器销售收入为10412.30万元，医用穿刺针销售收入为11303.22万元，其他收入为6158.42万元。

　　2020年，公司注射器销售收入为19750.70万元，输液输血器销售收入为9755.90万元，医用穿刺针销售收入为10931.12万元，其他收入为6677.18万元。

　　2021年，公司注射器销售收入为24237.80万元，输液输血器销售收入为6362.40万元，医用穿刺针销售收入为14840.45万元，其他收入为5838.10万元。

　　◆募集资金主要用途

　　项目一：一次性输注穿刺类医疗器械技改及扩建项目。本项目拟投入募集资金为24529.33万元。其中，工程建筑及其他费用为6990.22万元，生产设备购置和安装工程费用为16365.31万元，设备购置费为15883.25万元。本项目的实施有利于扩大公司产能，满足市场需求；优化产品结构，增强盈利能力；提高生产效率，降低成本。

　　项目二：技术研发中心建设项目。本项目拟投入募集资金为5190.73万元。其中，工程建筑费用为1985万元，研发设备购置费用为1502.43万元，研发及办公软件费用为123.3万元，实施费用为1580万元。本项目的实施有利于突破技术研发瓶颈，满足公司可持续发展；提高新产品研发实力，增强公司核心竞争力。

　　◆专利、研发与技术人员情况

　　截至招股说明书签署日，公司已获得78项专利。其中，发明专利1项（为国外发明专利），实用新型专利65项，外观设计专利12项（含国外外观设计专利1项）。共取得12项国内医疗器械注册证书。其中，III类医疗器械注册证书10项，II类医疗器械证书2项。16项产品已通过欧盟CE认证，14项产品已获得美国FDA产品列名，具备较强的产品开发及创新能力。

　　截至2021年底，发行人员工总人数为879人。其中，技术与研发人员94人，核心技术人员4人，技术与研发人员占员工总人数比例为10.69%。