稳了！巨无霸中国电信回A股再迈一步 中信建投、中金携手“保驾”！IPO辅导计划三步走

　　原标题：稳了！巨无霸中国电信回A股再迈一步，中信建投、中金携手“保驾”！IPO辅导计划三步走

　　巨无霸中国电信宣布回A之后，如今有了中信建投证券和中金公司保驾护航。

　　北京证监局4月1日披露的辅导企业基本情况显示，中信建投证券与中国电信签署了上交所主板上市辅导协议。一周前(3月25日)，中金公司先与中国电信签署了上市辅导协议。这也就意味着，中国电信回A将由中信建投证券与中金公司联合保荐。

　　3月9日，中国电信港股发布公告称拟申请在上交所主板上市，公开发行A股数量不超过120.93亿股，所募资金将用于5G产业互联网建设项目等。

　　4月1日，中国电信(0728.HK)收盘价为2.72港元，日涨幅1.87%；从3月10日至4月1日，该个股区间涨幅2.64%，最高价为2.91港元。

　　中信建投证券、中金公司联合保荐

　　中信建投与中国电信签署的上交所主板IPO辅导协议显示，辅导计划将分三步进行，第一步为辅导前期准备工作，辅导重点是对公司进行全方位的摸底调查；第二步是正式辅导期(第一阶段)，该阶段重点是集中学习和培训，诊断问题并加以解决；第三步是完成辅导计划，进行考核评估，协助辅导对象准备闭卷考试，向监管报送辅导工作总结报告。整体与中金公司签署的辅导协议内容一致。

　　辅导协议落款时间显示，中信建投证券与中国电信的协议签署于2021年3月30日，中金公司与中国电信的辅导协议签署时间为2021年3月10日。

　　中信建投证券和中金公司均为中国境内的优质投行代表，它们与中信证券、华泰联合证券合称“三中一华”，二者都曾经保荐承销过多个开创历史的大项目。

　　比如，中信建投证券去年完成了京沪高铁、金龙鱼、中芯国际、奇安信等多个大型IPO项目，全年A股融资额前十大IPO中中信建投保荐承销项目占5家；中金公司有“投行贵族”之称，去年保荐承销康希诺、优刻得等多个大型项目，并参与承销京沪高铁、金龙鱼等大型项目，两年前曾独立保荐承销富士康A股上市。

　　据Wind数据，中信建投证券2020年IPO发行项目家数和主承销金额均位居行业第1名；中金公司完成中资企业全球IPO承销规模排名第1，A股IPO承销规模排名第2。

　　中国电信将在A股发行不超过120.93亿股

　　今年3月9日，中国电信公告称，拟申请在上海证券交易所主板上市。根据公告，中国电信拟公开发行A股数量不超过120.93亿股，即不超过本次A股发行后公司已发行总股本的13%，每股面值1元人民币，本次发行采取全部发行A股新股的方式。

　　对于此次A股发行的原因，中国电信表示：

　　第一，把握数字化发展机遇，推动云改数转战略落地，增强科技创新能力，升级产品服务；

　　第二，拓宽融资渠道，壮大资本实力和抗风险能力，增强可持续发展能力；

　　第三，优化公司治理结构，引入与公司战略契合、能力资源互补、具有协同效应的战略投资人，提升综合竞争实力。

　　公开信息显示，中国电信本次所募资金将用于5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目及科技创新研发项目。

　　中国电信回A的消息一出，国际投行均予以关注。瑞银认为中国电信回A股时机合适，提高目标价至4.15港元；摩根士丹利表示，回A股将令未来一至两年的每股盈利有所摊薄，但相信公司未来派息仍维持稳定。

　　4月1日，中国电信(0728.HK)收盘价为2.72港元，日涨幅1.87%；从3月10日至4月1日，该个股区间涨幅2.64%，最高价为2.91港元。

　　运营商正在加快5G网络建设

　　中国电信3月9日发布的2020年业绩显示，公司实现营收3936亿元，同比增长4.7%；全年净利润208.5亿元，同比增长1.6%；市场预估213.2亿元，同比增长1.6%；每股盈利0.26元，去年同期为0.25元。

　　2020年5G套餐用户达到8650万户，渗透率24.6%，5G特色应用用户规模合计超过1.5亿户，移动用户ARPU降幅持续收窄。

　　中国电信表示，5G公众业务取得良好开局，截至2020年底，中国电信移动用户达到3.51亿户，净增1545万户，用户市场份额提升至22.0%，5G套餐用户达到8650万户，渗透率达到24.6%，5G特色应用用户规模合计超过1.5亿户，移动用户ARPU降幅持续收窄。

　　运营商正在加快网络建设。中国电信在2020年财报中指出，持续推进5G网络共建共享，2021年计划5G相关资本开支人民币397亿元，计划在2021年底累计开通70万座5G基站，全年新建32万座5G基站，目标5G网络覆盖范围扩大到所有县城和部分乡镇。

　　（文章来源：券商中国）