随着上半年投资增速下滑，多地正酝酿下半年加码基建项目投资，“补短板、强弱项”。地方政府积极调整产业结构、扩大内需的趋势正在凸显。
根据Wind数据显示，截至2018年8月30日，机械设备行业328家A股上市公司中已有312家披露了半年报。其中，206家企业净利润同比增长，121家归母净利润同比下降，行业周期回暖趋势明显。
“当前财政政策意在进一步刺激扩大内需，万亿元专项债将加速入市，对基建投资的拉动作用明显，下半年基建投资实现触底反弹的可能性较大。”华金证券机械行业研究员范益民认为，基建投资触底反弹将为工程机械维持高景气提供支撑。
北京某重工企业机械研发工程师张方（化名）在接受21世纪经济报道采访时表示：“在国家政策的主导下，会推动原材料生产、增加就业率，促进整条产业链的经济发展。此轮整个行业的回暖除了加大了基建投资力度外，供给侧改革进入深水区，国家内部消耗过剩生产力也起到一部分作用。”
基建回暖趋势显著
据2018年机械行业中报数据显示，营业收入增幅在50%以上有54家企业，归母净利润增幅在50%以上有77家。其中三丰智能（300276.SZ）、柳工（000528.SZ）、艾迪精密（603638.SH）等多家企业的营业收入增幅和归母净利润增幅均在50%以上。此外，有易成新能（300080.SZ）等12家企业转亏为盈。
事实上，自 7 月下旬以来，在明确去杠杆政策不动摇的基础上，扩大有效投资的信号密集释放。包括国务院常委会议和中共中央政治局会议的总体定调，铁总公司的投资规划扩大，长春和苏州两地地铁建设提速等。
种种迹象表明，宏观层面的调控政策将刺激资金流向地方实体经济的发展中。
据财政部，今年地方债券发行进度不受季度均衡要求限制；各地9月底累计完成新增专项债发行比例原则上不低于80%；剩余的发行额度应当主要放在10月份发行。财政部上半年专项债券发行总额为3673亿元，按照2018年1.35万亿元的专项债额度，那么第三季度还需发行近一万亿元专项债券。
以地方政府投入较大的地铁建设为例，进入下半年以来，各地方轨道交通建设步伐提速。“城轨项目周期较长，审批流程复杂，随着长春及苏州等城市的轨道交通建设陆续恢复审批，预计全国各大城市的城轨规划有望加快进入审批程序。”长城证券分析师曲小溪指出：“当前国家发改委启动城轨项目的批复，基建投资有望加速。预计未来两年新增地铁车辆有望超过10000辆。”
行业需求火爆和集中度不断提高的背景下，工程机械行业龙头公司的规模效应也在凸显。
对此，张方向21世纪经济报道记者表示：“整体趋势是此轮高增长将促使行业龙头企业实力得到不断增强。因为去杠杆政策对龙头企业影响不大，它们资金来源丰富，不仅银行贷款的信用度相对较高，往往还拥有一定的政府资源。此外，内部也具有较强的资金协调能力。
