摩根大通刘鸣镝：关注AI等四类主题股票

　　中证网讯（记者 林倩）5月22日，2024年摩根大通全球中国峰会媒体见面会在上海举行，摩根大通首席亚洲及中国股票策略师刘鸣镝在接受媒体采访时表示，如果从近年来中国经济增长的阶段来看，是由2021年的扩张期到2022年的收缩期，再进入到2023年的恢复，而眼下2024年可以说已进入轻微扩张。在进入轻微扩张的期间，可能月度数据之间会出现较大的波动，但若轻微扩张的势头是持续的，那么对上市公司业绩中的收入和利润率都会带来一定的助力。目前从经济恢复的周期来看，对A股、港股都是利好的。

　　刘鸣镝认为，今年是一个业绩恢复期，资产价格的稳定会有助于恢复的持续。她预计更多的行业会从中受益，比如材料、工业和IT，但她会更关注各个行业的龙头，因为在增速放缓的宏观环境中，行业领头羊往往能够在其中提高市占率。

　　刘鸣镝指出，股市的核心逻辑是业绩增长和业绩增长的相对比较，业绩决定资金的走向。过去3年里，在亚太市场中吸引了最多资金入场的市场，一个是印度市场，另外一个是日本市场，他们的确是同期亚太范围内业绩最好的市场。

　　“比资金流入更重要的是业绩和给投资人的回报。”刘鸣镝表示，港股表现最好的板块即互联网板块，的确是回购和分红增加非常显著的板块。

　　从主题来讲，刘鸣镝认为，有几类主题的股票有机会能够跑赢大势，第一类是在国内市场有高市占率的股票，以及在经济温和复苏期有能力提高市占率的股票；第二类是在细分市场赛道的领先头部企业；第三类是性价比较高、在全球有竞争力的出口企业；第四类是人工智能AI主题，这是非常强大的技术变革因素。