积极出击定增市场 券商青睐科技成长方向
今年以来，多家券商在参与二级市场交易的同时，还在定增市场积极“买入”。截至5月31日发稿，共有16家券商斥资超过135亿元认购了33家上市公司的定增股份。从行业上看，券商更乐于参与科技成长行业公司的定增；从收益情况看，近八成上市公司为券商参与定增带来了浮盈。
券商参与定增多数浮盈
Wind数据显示，按发行日期统计，截至5月31日发稿时，今年以来共有105家A股上市公司完成了定增。从公司披露的股票发行情况报告书看，共有16家内外资券商认购33家上市公司所发行股份，认购总金额达到135.13亿元（忽略交易费用）。
国泰君安是今年以来参与上市公司定增最活跃的券商，累计参与了18家上市公司的定增，并以45.67亿元资金认购了上市公司发行的2.95亿股份，认购金额居各券商首位，也占到了前述券商参与定增全部出资规模的三分之一以上。中金公司、中信证券参与上市公司定增家数分别为9家和8家，中信建投、广发证券、海通证券、招商证券等头部券商参与定增也较为积极。
从认购金额看，紧随国泰君安之后的是招商证券，其累计参与3家上市公司定增，认购金额合计17.4亿元；排名居前的广发证券、中金公司认购金额分别为14.10亿元和11.57亿元；摩根大通证券仅参与了长江电力1家上市公司的定增，但其认购金额高达11.35亿元，规模在前述16家券商中位居第五位。
相比二级市场交易，多数情况下A股上市公司定增发行价格都会较公司股价出现一定折价。2023年以来，A股市场不少公司股价的震荡抬升，进一步增厚了券商参与定增的盈利空间。
Wind数据显示，在假设券商未出售股份及忽略交易费用的情形下，截至5月31日收盘，前述16家券商参与定增的33家公司中，有26家公司为券商带来了浮盈，占比近八成。寒武纪最新收盘价较其年内定增发行价格大涨近110%，认购其定增股份的中金公司、国泰君安也获得了合计超过2.25亿元的浮盈。
“扫货”科技成长方向
从行业角度出发，中国证券报记者梳理发现，今年以来获得券商认购定增股份的上市公司中，属于科技成长方向的最多。以申万一级行业划分，前述33家上市公司中，属于电子行业的最多，合计5家；属于计算机和通信行业的合计有4家，属于电力设备行业的有3家。
从二级市场表现看，尽管近期A股市场主要股指持续震荡，但通信、计算机、电子等科技成长板块涨幅仍居各行业板块前列。德邦证券首席策略分析师吴开达认为，6月市场配置建议以“超跌+政策受益+景气向上”的大科技板块为抓手，重点关注六大方向：一是机械设备中的自动化设备；二是电子中的半导体、消费电子、元件、光学光电子；三是计算机中的计算机设备；四是国防军工中的航海装备、航空装备；五是通信中的通信设备；六是传媒中的数字媒体、游戏。
中泰证券首席策略分析师徐驰认为，半导体、军工等国家安全相关板块或将成为后市的重点关注对象。上述板块已经经历了调整，且当前相关政策导向不断加强。今年军费增速保持稳定增长，叠加供应链安全和军工集团国企改革的催化，军工板块或存在较大的结构性机会；半导体等板块或有更大力度的政策支持，倒逼国产化率进一步提升。
