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投行业务创新 海外布局拓展 中资券商“走出去”亮点多

胡雨 中国证券报·中证网

  A股上市券商年报披露之际,其海外业务布局情况及在港上市子公司2022年成绩单陆续出炉。从经营情况看,相比前两年的增长态势,2022年多数券商“走出去”步伐有所放缓,但部分券商在港上市子公司在投行业务、金融产品利息收入方面取得积极突破。除香港市场外,部分券商在2022年进一步扩大了海外业务布局的国家和地区。

  对于2023年如何进一步推动海外业务发展,从多家券商在港上市子公司披露的经营计划看,加强与母公司联系、巩固现有优势业务是共识。此外,进一步强化风险控制并提升科技水平,是部分机构后续发力的重要方向。

  细分业务有突破

  香港是不少中资券商“走出去”的第一站,2022年受多重因素影响,中资券商在港上市子公司多数营收及净利润双降。不过,从这些公司披露的年报看,整体业绩承压之下,不少细分业务仍有亮点和突破。

  以投行业务为例,2022年3月,华新水泥7.35亿股境内上市外资股(B股)转换上市地,以介绍方式在港交所主板上市,成为上交所首个B股转H股的案例,申万宏源旗下申万宏源香港担任该项目的独家保荐人。申万宏源香港在2022年年报中表示,此次上市极具创新性和中国证券市场的典范意义,得到了境内外监管机构的大力支持。

  2022年,特殊目的收购公司(SPAC)得到市场广泛关注,海通证券旗下海通国际完成了1单美股SPAC上市项目,为中资投行以美国主体公司完成SPAC承销工作的首例。从投行业务整体成绩看,海通国际2022年共完成30单股权融资项目,位列市场第三。在债券市场,海通国际保持领先地位。

  海外市场加息潮是中资券商在港上市子公司2022年业绩承压的一大重要原因,但也有券商部分业务因此受益。以国泰君安国际为例,公司是少数2022年净利润为正的中资券商在港上市子公司,全年净利润合计8038万港元。公司年报显示,受益于全球利率提升等因素,公司来自金融产品的利息收益、来自银行与其他的利息收益分别为4.10亿港元、3.92亿港元,同比增幅分别达到28%、213%。

  一些券商在2022年进一步加大海外业务布局,“走出去”程度进一步深化。华泰证券2022年年报显示,公司旗下华泰国际2022年实现平稳逆市增长,截至报告期末,华泰国际资产规模近两千亿港元,综合实力持续提升。此外,华泰国际在新加坡成立了子公司,相关业务牌照申请工作亦稳步推进,这将进一步深化华泰证券的国际业务布局。

  多措并举促发展

  中国证券报记者梳理多家券商2022年年报发现,展望2023年,多数券商对今年中国内地及香港地区经济基本面修复持积极态度。从后续经营计划看,不少券商明确提出,要深化转型和“走出去”布局,并继续巩固现有优势业务。

  申万宏源香港表示,公司将坚持以轻资本业务为核心,打造境外综合金融服务平台,并进一步完善风险控制体系建设,大力推进业务协同,进一步完善激励机制,优化业务流程,改善客户体验;公司还将以金融科技赋能业务发展,提高业务支持水平,并加快人才结构优化步伐,提升人力资源管理水平和专业能力,致力于成为具备市场知名度和国际竞争力的综合金融服务商。

  国泰君安国际指出,未来将根据母公司国泰君安“三个三年三步走”的战略路径构想,以卓越的风险管理能力提升核心竞争力,加快数字化转型,积极部署金融科技应用,提升各项业务能力,充分发挥公司的境外长项,包括境外资产配置及跨境理财等服务,抓住“一带一路”及粤港澳大湾区发展机遇,实现集团高质量、可持续发展。

  在谈及2023年经营计划时,兴业证券旗下兴证国际表示,将大财富管理、大机构业务作为两大收费型业务支柱,并推动大机构业务发展模式升级,推动主要业务市场竞争力跨上新台阶。在风控及内部管理方面,将坚持中性偏稳健的风险偏好,优化人、财、物资源配置,形成高质量稳定的人才梯队结构,持续推进信息系统建设,依靠科技赋能,全面提升公司运营及管理能力。

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