投行业务创新 海外布局拓展 中资券商“走出去”亮点多

　　A股上市券商年报披露之际，其海外业务布局情况及在港上市子公司2022年成绩单陆续出炉。从经营情况看，相比前两年的增长态势，2022年多数券商“走出去”步伐有所放缓，但部分券商在港上市子公司在投行业务、金融产品利息收入方面取得积极突破。除香港市场外，部分券商在2022年进一步扩大了海外业务布局的国家和地区。

　　对于2023年如何进一步推动海外业务发展，从多家券商在港上市子公司披露的经营计划看，加强与母公司联系、巩固现有优势业务是共识。此外，进一步强化风险控制并提升科技水平，是部分机构后续发力的重要方向。

　　细分业务有突破

　　香港是不少中资券商“走出去”的第一站，2022年受多重因素影响，中资券商在港上市子公司多数营收及净利润双降。不过，从这些公司披露的年报看，整体业绩承压之下，不少细分业务仍有亮点和突破。

　　以投行业务为例，2022年3月，华新水泥7.35亿股境内上市外资股（B股）转换上市地，以介绍方式在港交所主板上市，成为上交所首个B股转H股的案例，申万宏源旗下申万宏源香港担任该项目的独家保荐人。申万宏源香港在2022年年报中表示，此次上市极具创新性和中国证券市场的典范意义，得到了境内外监管机构的大力支持。

　　2022年，特殊目的收购公司（SPAC）得到市场广泛关注，海通证券旗下海通国际完成了1单美股SPAC上市项目，为中资投行以美国主体公司完成SPAC承销工作的首例。从投行业务整体成绩看，海通国际2022年共完成30单股权融资项目，位列市场第三。在债券市场，海通国际保持领先地位。

　　海外市场加息潮是中资券商在港上市子公司2022年业绩承压的一大重要原因，但也有券商部分业务因此受益。以国泰君安国际为例，公司是少数2022年净利润为正的中资券商在港上市子公司，全年净利润合计8038万港元。公司年报显示，受益于全球利率提升等因素，公司来自金融产品的利息收益、来自银行与其他的利息收益分别为4.10亿港元、3.92亿港元，同比增幅分别达到28%、213%。

　　一些券商在2022年进一步加大海外业务布局，“走出去”程度进一步深化。华泰证券2022年年报显示，公司旗下华泰国际2022年实现平稳逆市增长，截至报告期末，华泰国际资产规模近两千亿港元，综合实力持续提升。此外，华泰国际在新加坡成立了子公司，相关业务牌照申请工作亦稳步推进，这将进一步深化华泰证券的国际业务布局。

　　多措并举促发展

　　中国证券报记者梳理多家券商2022年年报发现，展望2023年，多数券商对今年中国内地及香港地区经济基本面修复持积极态度。从后续经营计划看，不少券商明确提出，要深化转型和“走出去”布局，并继续巩固现有优势业务。

　　申万宏源香港表示，公司将坚持以轻资本业务为核心，打造境外综合金融服务平台，并进一步完善风险控制体系建设，大力推进业务协同，进一步完善激励机制，优化业务流程，改善客户体验；公司还将以金融科技赋能业务发展，提高业务支持水平，并加快人才结构优化步伐，提升人力资源管理水平和专业能力，致力于成为具备市场知名度和国际竞争力的综合金融服务商。

　　国泰君安国际指出，未来将根据母公司国泰君安“三个三年三步走”的战略路径构想，以卓越的风险管理能力提升核心竞争力，加快数字化转型，积极部署金融科技应用，提升各项业务能力，充分发挥公司的境外长项，包括境外资产配置及跨境理财等服务，抓住“一带一路”及粤港澳大湾区发展机遇，实现集团高质量、可持续发展。

　　在谈及2023年经营计划时，兴业证券旗下兴证国际表示，将大财富管理、大机构业务作为两大收费型业务支柱，并推动大机构业务发展模式升级，推动主要业务市场竞争力跨上新台阶。在风控及内部管理方面，将坚持中性偏稳健的风险偏好，优化人、财、物资源配置，形成高质量稳定的人才梯队结构，持续推进信息系统建设，依靠科技赋能，全面提升公司运营及管理能力。