国元证券证券金融部总经理宋琦：锻造信用业务利器 亮剑财富管理黄金赛道

　　随着财富管理大时代的到来，证券行业加快财富管理转型步伐，证券信用业务迎来发展机遇。国元证券证券金融部总经理宋琦日前在接受中国证券报记者专访时表示，随着财富管理需求激增，证券信用业务作为投资者资产保值增值的重要工具，必将给证券公司带来新的市场需求，也将成为重要利器，在财富管理的黄金赛道上“亮剑”。

　　宋琦表示，国元证券信用业务基于融资融券、股票质押、约定购回、行权融资、证券出借等多维度金融工具，以专业、优质的综合服务产品为客户提供价值提升的综合解决方案，是公司机构客户服务、财富管理转型的重要组成部分。

　　抢抓行业发展机遇

　　年报显示，2022年国元证券信用业务实现净收入8.26亿元，截至当年年末，公司信用业务余额为189.57亿元，其中，融资融券余额市占率达到1%。

　　我国财富管理市场已进入蓬勃发展时期，宋琦认为，财富管理时代是证券公司财富信用业务的“蜕变机遇”。“未来，居民的财富管理需求将进一步由单一保值增值向专业化、多元化转变，从通道依赖转向服务依赖；证券公司的财富管理业务也将更加场景化、数字化、智能化，从而为客户提供更精准、更安全、更高效的‘全生命周期’财富管理服务。”

　　其中，证券信用业务将发挥巨大的作用。Wind数据显示，截至2023年4月10日，A股融资融券余额约为1.63万亿元，占A股流通市值的比重为2.24%，其中，融资余额约为1.53万亿元，融券余额约为953.58亿元。

　　宋琦强调，特别是随着全面注册制的发展，信用业务的交易方式和品种将更加丰富，技术支撑不断提升，融资融券、股票质押及行权融资等业务，将从传统融资工具转变为证券公司综合金融服务的重要一环。而融券业务，亦可作为资产配置和风险对冲的市场化手段，将迈入黄金时期，充分发挥资本市场推进器、定盘星、晴雨表的功能。

　　针对目前行业发展情况，“信用业务仍缺乏专业化、体系化的投顾支持。”宋琦说，要实现投资者资产保值增值的目标，就需要更高专业性、更稳健的风控能力和更全面的综合金融服务。

　　瞄准这一发展趋势，国元证券近年来在证券信用业务领域持续发力。2022年国元证券实现信用业务净收入8.26亿元，融资融券余额市占率达到1%，股票质押回购利息收入行业排名第19名，三年未发生新增风险项目，融资业务利息收入行业排名第25名，公司积极推进数字化转型和业务创新，构筑了融资融券六大客群的专属服务体系。

　　据宋琦介绍，近年来，国元证券还通过围绕综合金融服务开展股票质押业务的方式，服务“三地一区”，支持乡村振兴战略；疫情期间通过增加股权融资借款，帮助企业复工复产；同时积极服务皖北“四化同步”发展，深化服务实体经济和上市公司股东。

　　提供多维度金融工具

　　2022年，国元证券融资融券业务积极应对市场环境，加强风险管理，加快数字化转型，推进信用业务系统建设，动态划分客户群体，提供差异化服务；股票质押业务不断完善内控机制和风险管理，坚持审慎受理导向，切实防范和化解业务风险。

　　具体来看，作为两融业务中的“大头”部分，融资业务被各家券商视为证券信用业务发展的重点，行业发展也呈现出前所未有的多样性和专业性。宋琦表示，国元证券证券金融部和各分支机构主要从两个方面进行布局。一是瞄准目标客户，提供差异化产品及服务，在细分客户的基础上，针对不同融资客户需求，有的放矢提供专业化定制服务。由单一提供融资转变为提供产品组合或整体解决方案，帮助客户获得最佳效益的同时提升服务体验。二是完善政策管理机制，用最具有市场竞争力的政策，合理确定分支机构考核及提成比例，加强一线营销人员展业动力，建立专项业务审评机制，提升核心竞争力。

　　作为深耕安徽省的券商，国元证券在开展融资业务时充分借助自身区域及业务协同优势，通过专业赋能、资本赋能、服务赋能、产业赋能，聚焦安徽，在京津冀、长三角、珠三角、粤港澳大湾区等区域重点突破。借助国元证券搭建的稳固基石和良好的市场口碑，联动投行、资管、研究、财富等核心板块，全力提升全业务链服务能力，为双融客户提供综合金融服务方案，发掘融资业务发展机会。

　　在融券业务领域，国元证券则充分发挥公司投行业务优势。“依托公司投行资源，通过投行在IP0服务中建立的良好合作关系，我们提供覆盖企业上市前后的综合金融服务，包括为财富信用线引入长期、稳定的法人券源，进一步完善公司券源体系。”宋琦说。

　　此外，随着全面注册制改革的持续推进，券商投行业务的深度和广度得到进一步拓展，IPO业务量大幅增加，国元证券自身跟投的项目也随之增加。战略投资者持有的证券在上市首日即可提供出借，也就是说，随着公司自有券源的不断丰富，融券客户的更多需求得到满足。

　　谈及股票质押业务，宋琦表示，截至2022年末，公司股票质押余额为35.04亿元，公司逐步完善股票质押业务的准入规则，从上市公司经营情况、融资主体质地等方面建立自主评价体系，从严准入，慎选、精选、优选增量，股票质押业务取得三年无新增风险项目的优良成绩。

　　金融科技赋能

　　在行业整体数字化转型的背景下，国元证券在发展证券信用业务过程中，也通过金融科技赋能业务。宋琦坦言，证券信用业务的业务模式与客户触达、产品组合、资产配置、增值服务等环节息息相关，是数字技术赋能的重点业务场景。随着注册制全面推行、标的证券与可充抵保证金证券扩容，打造“数字化财富管理”已成为诸多券商的重要战略和竞争要地。

　　基于此，国元证券证券信用业务将客户的行为、资质等客观数据进行量化、学习及定义，对客户进行多维度刻画及分类，研究开发了“智能信用业务风险管理系统”，改善当前信用业务管理场景下对客户评价较为单一的问题。一方面为精细化管理提供极大的便利和决策价值，另一方面通过利用金融工具，将人工的操作流程机器化、自动化。

　　从业务发展整体的角度来看，宋琦说：“证券信用业务作为证券公司机构客户服务、财富管理转型的重要组成部分，融资融券业务风险可控，可为投资者资产实现套利保值；股票质押及约定购回业务可为实体经济和机构投资者提供融资渠道，为实体经济提供资金支持，同客户一起实现可持续高质量发展。”

　　此外，国元证券还通过协同多部门发展，打造综合财富管理黄金赛道。宋琦表示，目前，国元证券全面推行执行委员会制度，设置财富信用业务、投资银行业务、自营业务、机构业务、国际业务等六大业务委员会，助力“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”全面发展，提升全产业链投融资的综合金融服务能力，不断加强从业人员的业务能力培训。未来，相信国元证券信用业务必将成为重要利器，在财富管理的黄金赛道上完美“亮剑”。