中信建投证券：提升资产运营效率 持续创造稳健回报

　　4月7日下午，中信建投证券2022年度业绩说明会在中证路演中心举办。

　　围绕投资者密切关注的“全面注册制下投行业务有何新的打法”“ROE保持行业领先的秘诀”“未来国际化扩展的战略路径”等话题，中信建投证券高管给出了答案。

　　“2023年全面注册制正式实施，中国证券行业发展进入新的阶段。”中信建投证券董事长王常青说，“中信建投证券致力于成为‘客户信赖、员工认同、股东满意的中国一流投资银行’，将全力把握这一重大历史机遇，为建设中国特色现代资本市场贡献力量。”

　　各项业务均取得良好发展 ROE保持行业领先

　　2022年，中信建投证券各项业务均取得良好发展。王常青表示，2022年，公司实现合并营业收入275.65亿元，实现归属于母公司股东的净利润75.07亿元，加权平均净资产收益率为9.99%，继续保持行业领先水平，持续为股东带来稳健回报。

　　王常青称，公司ROE指标多年保持在行业前列，这是公司各项业务长期积极进取、合力推动的结果。未来，公司将进一步提升资产的运营效率：一是随着注册制改革全面实施，投资银行业务将积极主动融入国家重大发展战略，进一步支持战略性新兴行业和科技创新企业，服务实体经济；二是财富管理业务继续强化科技赋能；三是公司交易及机构客户服务业务继续保持稳健的交易风格；四是进一步提升子公司运营管理水平，通过总部和子公司的业务协同为客户提供更全面的服务。

　　对于财富管理转型，中信建投证券总经理李格平表示，经过多年实践，公司逐渐探索出一条具有中信建投特色的财富管理转型之路。通过聚焦投顾产品与服务质量、依托科技赋能，逐步建立和完善数字化、智能化投顾中心，向投资者提供丰富的投顾产品；通过构建服务多元化、服务个性化、服务专业化三位一体的基金投顾业务发展方向，充分理解客户需求，提供按需定制的基金投顾服务；不断完善金融产品体系，打造有竞争优势的产品组合；围绕高净值个人客户、家族客户、企业客户需求，建立“私人财富、家族财富、企业财富”三大财富管理服务品牌。

　　对于投行业务，中信建投证券董事会秘书王广学表示，公司投资银行业务坚持走均衡全能的发展路线，深化“行业+区域+产品”的矩阵式布局，推动境内外投资银行业务一体化建设。在行业方面，重点聚焦先进制造、新一代信息技术、新能源、新材料、生物科技等战略性新兴产业和专精特新企业。在区域方面，重点布局京津冀、长三角、珠三角等最具创新活力的区域。在产品方面，坚持为客户提供投资银行全产品服务，业务涵盖上海深圳北京三大证券交易所的全部产品。

　　在衍生品业务方面，中信建投证券计划财务部、库务部行政负责人赵明介绍，2022年，公司衍生品业务取得快速发展。例如，积极推进场外期权、收益互换等业务品种，不断丰富场外衍生品挂钩标的类型和收益结构；进一步完善策略指数体系，开发挂钩策略指数的衍生产品，推进跨境衍生品业务模式；在做市交易方面，公司提供股票期权、商品期货、期货期权等品种的做市服务，积极把握场内衍生品市场扩容的机会，提升做市品种数量和规模，高质量履行各项做市义务。

　　深化业务板块协同联动 提供全方位全生命周期服务

　　“秉承‘利他共赢，益他共荣’的经营理念，公司一直积极倡导协同、促进共享，这也是公司的核心竞争优势之一。”赵明表示，通过投资银行、财富管理、直接投资、IPO跟投、行业估值和研究、资产管理、国际业务等各项业务的全面协同合作，从而为客户提供全方位、全生命周期服务。

　　赵明介绍，中信建投证券各项业务的协同合作，主要体现在三个方面：一是利用公司投行优势，继续加强“投行+投资”的联动，借助跟投、直投等业务服务实体企业，提高融资效率；二是充分利用投研资源，坚持科学选择估值方法、审慎设置估值参数，充分揭示投资风险，在综合研究部门、投资部门等相关部门专业意见的基础上提升公司发行承销能力，审慎合理定价；三是持续做好与财富管理业务的协同合作，财富管理业务整合公司各部门资源，为高净值客户提供全谱系、多层次的业务、产品和服务。

　　对于协同的成效，赵明介绍，公司保荐上市项目带来的新增客户资产规模达到1660亿元，占公司新增客户资产规模约20%；落地上市公司股权激励项目75家，协同带来的新增经纪业务客户达到1.23万户，新增数量在行业排名第二；建立“企业家办公室”服务品牌，向上市公司及其股东提供一站式金融服务。

　　不断提升服务实体经济能力 保护中小投资者利益

　　中国证券报记者在业绩说明会上获悉，中信建投证券正在从各方面、各业务线条入手，不断提升服务实体经济能力。

　　王常青表示，随着资本中介业务快速发展，证券行业、证券公司的资本金规模越来越重要，公司一直在研究适合中信建投证券实际情况的资本补充方案。中信建投证券在未来的资本补充方案中，也一定会遵循必要、合理、集约原则，合理审慎确定融资方式、规模和节奏，不断地提升公司服务实体经济能力，并且保护中小投资者利益。

　　李格平表示，目前，公司股权融资业务、债券承销业务、固定收益业务、衍生品业务、研究业务、机构销售交易业务均已实现境内外一体化，风控、合规、IT、资金运营实现了境内外一体化管理，同时实现了境内外一体化的人力资源保障。“公司国际化的当务之急，是加快扩大境内外一体化的战略优势、管理优势和业务优势。”李格平说。

　　对于资管子公司设立的进展，王广学表示，目前资管子公司申请处于回复证监会反馈意见的材料准备阶段。今年将抓紧推进资管子公司设立工作，资管子公司成立后，将适时申请公募基金资质。资管子公司与中信建投基金将根据各自客户资源、产品定位、销售渠道、业务经验、人才储备等客观情况和资源禀赋的不同，提供差异化的产品和服务，形成真正差异化的定位。