年初亢奋一幕再现 机构高位猛攻新能源板块

　　对于接下来看好的新能源细分赛道，业内人士关注竞争格局较好、壁垒较高的环节，如电芯，以及一些龙头企业有明显成本优势的领域，如部分的上游材料。在一些领域，中国龙头企业已经体现出比较明显的竞争优势，未来在行业中的份额会持续提升。

　　近期新能源板块的热度，仿佛回到了年初的亢奋状态。从机构观点看，年初的谨慎情绪一扫而空，在短期内大涨的情况下，机构依然看好新能源板块后市。

　　从相关重仓新能源的基金表现看，从3月份低点以来，反弹幅度高达50%以上。以长安产业精选基金为例，从3月25日至6月底，区间涨幅超过60%。该基金季报显示，截至今年一季度，前十大重仓股中全部是新能源标的。前海开源新经济基金同样满仓新能源标的，3月下旬以来的最大区间涨幅更是接近70%。东方阿尔法优势产业基金满仓新能源汽车标的，4月中旬以来涨幅高达55%。

　　重仓新能源的基金短时间内涨幅巨大，但机构对新能源板块后市依然看好。博时基金新能源研究组长郭晓林表示，新能源车近期表现较好，其主要原因在于，国内外新能源汽车销量年初以来一直保持高速增长，产业链各环节高度景气，相关上市公司业绩也都呈现高速增长势头。同时，国内外车厂都积极推出新能源相关车型，未来几年行业将持续高成长。

　　对于当前新能源汽车板块的高估值，郭晓林表示，从板块整体角度看，目前估值处于正常区间内偏上的位置，但是，考虑到大部分企业今年业绩的高速增长，随着行业的快速增长，估值压力会被逐渐消化。“即使短期内市场有波动，但由于行业还有数倍的成长空间，板块整体还是会震荡上行。新能源汽车是全球政策共振的行业，从产业趋势上不会有太大的利空。”

　　海富通基金公募权益投资部杨宁嘉表示，新能源车板块从4月份开启反弹，连续两个月走势都非常强劲，很多股票从底部上涨幅度高达四五成，原因是行业基本面强劲，未来景气度确定性高，叠加短期利好事件催化。短期涨幅过大需关注个股估值问题，但部分处于底部的低估值二三线标的可以继续挖掘。

　　对于接下来看好的新能源细分赛道，郭晓林比较看好竞争格局较好、壁垒较高的环节，如电芯，以及一些龙头企业有明显成本优势的领域，如部分的上游材料。“在一些领域，中国龙头企业已经体现出比较明显的竞争优势，未来在行业中的份额会持续提升。”

　　沪上某私募基金经理表示，长期来看，在“碳达峰碳中和”“燃油车限牌限行”等政策助力下，未来新能源汽车将逐步替代燃油车，加上智能化网联、自动驾驶、快响应性能为新能源车注入更多优势，以及国产新能源车性价比已经与燃油车逐渐持平，未来发展将是暴风骤雨式的，当前坚定看好后市。

　　从光伏板块看，国信证券认为，平价延续及分布式政策，点燃了未来 3 年的成长动力，可以从以下几方面进行布局：一是光伏逆变器环节受益于品牌优势及出货弹性，国内核心逆变器标的业绩及市占率持续迎来双升。二是光伏玻璃环节已逐步进入价格底部区域，光伏玻璃龙头格局强者恒强。随着新增装机容量持续放量，光伏玻璃环节龙头标的将迎来量价反转。三是异质结设备进展超预期，可以布局相关标的。