近期美联储转向“鸽派”迹象日益明显,引发不少投资者判断联储年内不仅不会加息,而且降息也重回日程表。然而,在此背景下,却有不少交易员大举反向押注。数据显示,本周已有共计3000万美元资金投入“欧洲美元看跌期权”,如果美联储今年没有降息,进行此项交易的投资者将大幅获利。
美联储降息预期升温
在美联储3月例会之后,其彻底倒向“鸽派”已得到业内认可。
首先,在3月例会上,多数美联储委员明确表示,预计今年全年将不加息,明年或加息一次。其次,美国最新公布的多项经济数据,例如就业、PMI等远低于市场预期,佐证了其放宽货币政策的必要性。再次,上周五,美国3个月、10年期国债收益率曲线出现2007年7月以来首次倒挂。短期美债收益率超过长期美债收益率一般被视为现在经济增长将高于未来的预警,这预示着未来可能出现经济衰退。市场对全球经济,特别是美国经济将陷入衰退感到担忧,讨论热点开始转为美联储降息。
上周五被美国总统特朗普提名为联储理事的摩尔本周在接受采访时表示,美联储在去年9月和12月加息是错误的,应立即改变政策方向,将利率下调50个基点。
最新的美联储基金期货估算结果也显示,到2019年底,美联储将降息约30个基点,意味着较当前水平至少降息25个基点。