大金融板块集体拉升 沪指收复3200点
周四，A股三大指数震荡分化，沪指午后拉升收复3200点，创业板指盘中创近3年新低。截至收盘，上证综指报3213.59点，涨0.49%；深证成指报10722.87点，涨0.13%；创业板指报2123.96点，跌0.28%。沪深两市全天成交额为8595亿元，较上个交易日放量450亿元。北向资金净买入29.52亿元，其中沪股通净买入8.88亿元，深股通净买入20.63亿元。
盘面上，房地产、基建板块走势活跃，蕾奥规划、建科院、测绘股份均收获20%幅度涨停；“中字头”板块、大金融板块午后拉升，首创证券、弘业期货盘中一度涨停；AI应用方向则集中调整，中国出版、上海电影、中视传媒等多股跌停。
大金融板块午后拉升
昨日，银行、保险、证券等大金融板块盘中集体拉升，尾盘涨幅收窄。券商板块方面，首创证券、弘业期货盘中一度触及涨停。截至收盘，首创证券涨超5%，弘业期货涨近5%，光大证券、瑞达期货、信达证券等涨幅居前。
银行板块方面，杭州银行、光大银行、中信银行涨超3%，中国银行、邮储银行、常熟银行等跟涨；保险板块方面，中国人寿、中国太保、中国平安等涨幅靠前。
消息面上，工商银行、农业银行等6家国有大行昨日宣布开始新一轮存款利率下调，调整幅度在5至15个基点不等。调整后，活期存款利率下调至0.20%，两年期定期存款利率下调至2.05%，三年期定存利率下调至2.45%，五年期定存利率下调至2.50%。
中泰证券认为，本轮国有大行针对存款利率尤其是定期存款利率的调降，以及首次引导下调美元存款利率，有助于进一步降低银行负债端成本。但整体而言，利率调整对银行业绩提振有限，其信号意义更值得关注。
广发证券表示，从调降幅度看，定期存款利率降幅要高于活期存款利率，其作用主要有以下两点：一是更有效地降低银行负债端成本，缓解银行息差压力；二是缩减实体部门资金空转套利空间。
券商板块方面，中航证券分析称，目前券商板块PB估值为1.17倍。上市券商PB中位数为1.18倍，其中有30家券商的PB低于1.5倍，具有较高的安全边际和配置性价比。此外，当前“中国特色估值体系”仍是市场较为认可的投资主线，短期内仍建议关注低估值且具有央企背景的券商。
基建、地产板块走势活跃
房地产及相关产业链板块近期反复活跃，地产股昨日盘中再度走强。截至收盘，京投发展录得5天4板，大龙地产、北辰实业涨停，特发服务、京基智农、京能置业、中华企业、中交地产等纷纷跟涨。
大基建板块同样迎来强势上涨，新型城镇化板块震荡走高。截至收盘，蕾奥规划、测绘股份、建科院均涨停，尤安设计、矩阵股份涨超10%，杭州园林、汉嘉设计、宁波建工、启迪设计、建研设计等涨幅也不小。
昨日，国家金融监督管理总局局长李云泽在第十四届陆家嘴论坛上表示，切实提升金融业服务实体经济有效性。强化对投资的融资保障，支持超大特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施等重大项目建设。
投资方向上，华西证券建议关注四条主线：一是建筑大央企资产重估和“一带一路”标的。随着经营考核指标优化，央企的ROE存在修复空间，并带动PB估值修复。同时，在与“一带一路”沿线国家合作升级的背景下，央企在上述国家的资产及业务有望获得价值重估；二是竣工端链条或成为全年主线。近期玻璃加速去库存，印证竣工端实物工作量恢复，判断地产竣工端全年有望恢复，叠加保交楼预期，竣工端链条或将成为中周期趋势，配置价值凸显；三是基建开工端。预计市政基建仍是全年稳增长重要抓手之一，1至4月基建增速保持高增长，全年确定性仍然较强；四是“AI+”建筑设计。目前部分建筑设计企业在积极实施数字化转型，提前布局AI且有积累的企业预计将获得竞争优势。
A股将迎来反弹修复机会
展望后市，东莞证券认为，当前A股市场估值处于较低区间，未来有望随着上市公司业绩恢复迎来同步提升。市场参与者方面，长期资金入市情况有望在2023年下半年迎来积极变化，成为稳定资本市场发展、提升投资功能的重要支撑。下半年随着经济稳增长被置于更优先位置，增量稳增长政策可期，资本市场有望在金融保障基金、长期资金入市、互联互通等多方面取得进展。金融业改革将进一步深化，进而带动市场参与主体的信心回升，叠加市场估值和业绩的双双修复，A股有望迎来震荡反复后的修复机会。
华夏基金分析称，当前的经济增长和政策预期已经处于较低位置，市场风险溢价再次来到较高位置，权益资产投资性价比逐渐显现。6月开始，随着稳增长预期逐渐升温，市场情绪指数也有望逐步回暖，推动市场企稳回升。
投资主线方面，东莞证券建议关注三大主线：一是科技主线，关注半导体、人工智能、机器人、通信、计算机、电子、传媒、互联网等板块；二是复苏主线，关注高景气行业修复、日常消费链及地产链复苏逻辑，关注新能源、电力设备、家电、食品饮料、社会服务、中药、建筑材料、地产等板块；三是“中国特色估值体系”主线，关注银行、保险、建筑装饰、石油石化、化工等板块。
