碳中和板块分化 顺周期股遭遇“逆流” 食品饮料等防御性板块飘红

　　周二，A股大盘再度回落，市场赚钱效应快速降温：一方面，碳中和概念龙头股顺博合金、南网能源等涨停板多次打开，华银电力全天宽幅震荡收阴线，其余概念股走势分化；另一方面，有色、钢铁、采掘、化工等顺周期板块遭遇“逆流”，齐聚于行业板块跌幅榜前五。

　　从量能看，沪深两市昨日成交7886亿元，较前一交易日增加287亿元。总体来看，昨日市场主线走弱，活跃资金转向防御性板块，非银金融、食品饮料等行业指数飘红，前期跌幅较深的科技股也现局部反弹。

　　昨日，有色板块领跌两市，尤其是铝业股遭到重挫。早盘，期货市场率先异动，沪铝主力合约盘中直线跳水，一度触及跌停，后虽有反弹，但至收盘仍下跌2.57%。

　　受此影响，A股铝业股集体走弱，神火股份、云铝股份、闽发铝业等多股跌停。港股方面，铝业股亦全线下跌，截至收盘，中国宏桥下跌逾11%，中国铝业H股下跌近10%。

　　对昨日铝业股的集体大跌，财通证券有色团队认为，当前铝社会库存125万吨，年消费量3900万吨，供需矛盾仍然较大。铝价短期虽有波动，但预计中长期上行趋势难以改变。

　　昨日，化工、钢铁等顺周期板块也遭遇降温。钢铁股中，八一钢铁、太钢不锈等下跌逾7%；化工股中，沈阳化工跌停，华昌化工、金牛化工等跌幅超过9%。

　　化工板块近期减持规模居前。据安信证券统计，上周A股整体减持21.98亿元，净增持额环比上升40.4亿元，主要减持板块为化工、机械设备等。

　　如龙星化工3月23日公告，公司持股5%以上个人股东俞菊美2月初披露减持计划，目前该项减持已提前完成，减持1273万股，集中于3月16日、19日实施。此外，华信新材、同德化工等也于近期披露减持进展或减持计划。

　　遭遇调整后，顺周期板块还有投资机会吗？

　　粤开证券表示，自上而下的顺周期板块及价值股投资逻辑不变，可关注景气度向上的细分板块，如有色、化工机械、汽车零部件等。国金证券也认为，顺周期板块继续分化，个股进入业绩验证期，建议关注一季报可能超预期的标的。

　　安信证券首席策略分析师陈果也表示，可关注一季报业绩有望超预期的公司，同时利用反弹调整仓位和结构，整体配置结构要倾向于估值与盈利增长速度、空间匹配度高的品种。他建议重点关注银行、房地产、公用事业、煤炭、化工、有色金属等行业，以及碳中和主线。

　　从资金面看，虽然昨日北向资金净流出达71.84亿元，但宁德时代、隆基股份仍获净买入，净买入额分别为3.15亿元、2.55亿元。作为锂电、光伏龙头，宁德时代、隆基股份近期都随“抱团股”调整而有显著回撤，但其间北向资金持股比例却不降反增。