银河证券晨会纪要-190724

　　研究报告内容摘要：

　　新能源：2018  年我国海上风电总装机容量为  445  万千瓦，在建  647  万千瓦，已成为仅次于英国和德国的世界第三大海上风电国家。我们认为，目前海上风电国内政策支持力度明确，行业景气度蓬勃向上，且行业投资大、技术要求高，容易出现行业集中度提升的局面，产业链各环节的龙头公司受益最深，持续推荐整机龙头金风科技（002202.SZ），建议关注零部件转子房厂商振江股份（603507.SH）、海底电缆龙头东方电缆（  603606.SH  ）、风电碳梁制造商光威复材（300699.SZ）。

　　零售：本季度的基金持仓数据说明当前机构投资对于超市板块的关注和配置热情较高，市场对于超市类公司的预期偏高，但对于即将来临的年中财报期需注意超市公司业绩的表现，谨防因超市公司业绩未超市场预期后出现的估值回落风险。主线投资方面，维持全渠道配置的逻辑不变，同时建议增持超市和购物中心；公司方面维持推荐核心组合。