研究报告内容摘要:
重点推荐
▍ 房地产行业专题报告——土地市场的冰与火之歌
房地产|一方面,全国土地市场运行依旧疲弱。但另一方面,核心都市圈的一些土地也开始备受追捧。重归龙头,相信价值。板块近期经历了明显的调整,龙头个股估值显得更有吸引力。我们重点推荐布局都市圈,受益于全国区域规划,城市规划思路变化,新城镇化推进,在城市运营方面具备经验的龙头企业,也推荐新业务具备分拆潜力或具备较强分拆意愿的龙头,包括华夏幸福、招商蛇口、万科A、华侨城、中南建设、龙湖集团,中国金茂,金地集团等。
▍ 煤炭行业 2018 年报及 2019 年 Q1 总结—稳健增长,业绩预期有望改善
煤炭|在煤价同比走弱、成本存在压力的情况下,板块一季报同比增长 7%,超出市场预期预期,显示煤炭企业有较强的业绩平滑能力,业绩稳定性向好。今年以来市场对煤炭供需及煤价预期进行了修正,为板块估值提升提供了动力,一季报的超预期也有望带动市场对全年业绩预期的修正,预期共振有望提升行业中期估值。