【行业分析】
国内风电市场有望步入新景气周期
2017年上半年全国平均弃风率13.6%,同比下降7.6个百分点,预计未来将持续改善,弃风率拐点显现。未来红色预警六省的新增装机有望探底回升,不再成为拖累因素,中东部及南方地区将延续当前的低风速风电开发的良好发展势头,海上风电仍将快速发展。我们判断国内风电行业即将迎来新一轮的景气周期,预计2017年新增装机同比基本持平,看好未来三年20%左右的复合增长。当前风电板块整体估值水平较低,板块低估值叠加国内风电市场新一轮景气周期将启,投资机会显现。重点推荐风电整机龙头金风科技,建议关注零部件供应商中主轴龙头金雷风电、塔架龙头天顺风能和泰胜风能等。
【公司评级】
强烈推荐启明星辰
维持对公司2017-2019年的盈利预测,EPS分别为0.45元、0.60元、0.81元,对应8月2日收盘价的 PE 分别约为42.0、31.4、23.2倍。当前,信息安全已上升为国家战略,国内信息安全行业面临历史性发展机遇。公司是我国信息安全行业龙头企业,通过积极的投资并购策略,持续完善产业链布局,巩固行业龙头地位。我国工控安全市场未来几年爆发在即,工控安全将成为公司未来新的业绩增长点。看好公司的未来发展,维持“强烈推荐”评级。
推荐安图生物
公司管式发光仪器装机量增长速度在国内领先,加上较完整的试剂菜单与较高的仪器单台产出能力,再次强化其发光龙头地位。近年来,公司在生化、微生物质谱、流水线及渠道各领域纷纷布局,将公司战略布局提升到了新的高度。考虑到并购及渠道开拓因素,调整2017-2019年EPS为1.07、1.44、1.77元,一年期目标价57元(对应2018年40xPE),维持“推荐”评级。
推荐潍柴动力
重卡行业淡季不淡,有望创新高:根据第一商用车网的数据,预计7月份重卡销量达到9.4万辆(+89%)。三季度往往为重卡行业的淡季,但是目前重卡行业仍然处于高景气度状态。这一方面是因为治超使得单车运力下降,增加物流车换车需求;另一方面,工程车销量持续增加,带动重卡销量增长。我们认为,2017年重卡销量有望突破100万辆,超过2010年的销量,创历史新高。受宏观经济和重卡行业总体的影响,公司销量和收入超此前预期。上调对公司业绩预测,17~19年的归母净利润调整为43.9亿元,45.8亿元和50.2亿元(原盈利预测为39.7亿元,43.5亿元和50.2亿元),维持 “推荐”评级。