日前，上交所公布科创板第一届上市委员会、第一届咨询委员会和第一届自律委员会委员名单。上交所同日还发布了《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会工作规则》，自发布之日起施行。

中国证券报记者了解到，市场化定价、保荐机构跟投、更加严格的退市制度等均体现了科创板的特点，也对券商在合规风控方面提出了更高的要求。有券商相关负责人表示，在科创板推出的背景下，公司计划持续运用金融科技手段，进一步完善合规风控相关信息系统。

上交所近期公布了《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》（以下简称“指引”），明确了券商科创板项目跟投比例等问题。“在股票承销阶段，保荐机构应该向网下投资者提供投资价值研究报告，然后进行询价发行，发行价格是市场形成的。

　　保荐机构跟投机制是科创板一大新举措，它改变了以往投行完全站在发行人立场的做法。但具体跟投比例、限售期等细节问题尚未明确，业界普遍认为券商跟投比例大概率是发行股份的2%-5%。为平衡与跟投密切相关的“两大主角”投行和另类子公司的关系，一些券商开始探索内部利益分成机制。

　　截至4月7日17时，科创板受理企业达到50家。借助科创板这一新的退出渠道，部分创投机构有望获利丰厚。业内人士表示，就科创板后备企业而言，相比头部明星企业，稳健、可持续增长的高科技企业同样值得关注。

　　各路资金对即将到来的科创板打新心向往之，厉兵秣马准备大干一场。不过，虽然A股市场长期以来都有“炒新”的传统，实际上也存在通过打新获取无风险收益的先例，但科创板这回可能不一样。科创板实行包容性的上市制度，采取市场化定价机制，博弈主要在机构之间进行，其不确定性大大增加，因此，对于普通投资者来说，打新恐怕并非稳赚不赔的买卖。

西部材料（002149）4月4日公告，公司日前接受了中信证券调研。西部材料表示，目前公司三家控股子公司西诺、菲尔特、天力的股份制改制工作已完成，下面将进一步完善公司治理结构，如符合条件，分拆上市登陆科创板，是要重点筹划的内容。

证监会网站4日消息，日前，证监会系统2019年机构监管工作培训会在深圳资本市场学院召开。会议总结2018年机构监管工作，研判当前监管形势，部署2019年机构监管重点任务。证监会党委委员、副主席李超出席会议并讲话。

4月4日，上交所公布科创板第一届上市委员会、第一届咨询委员会和第一届自律委员会委员名单。

上交所4月4日发布施行《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会工作规则》。上交所表示，制定该《规则》旨在规范科创板股票发行活动，引导市场形成良好稳定预期，保障科创板稳定健康发展，保护投资者合法权益。

瑞银证券总经理钱于军日前接受了中国证券报记者的采访，为我们阐释了瑞银证券对于科创板和对于中国市场的看法、做法。钱于军说，设立科创板并试点注册制，无论是对于中国经济发展、中国资本市场改革，还是对于券商行业，都有着深远影响。

截至4月2日，上交所已受理37家企业的科创板股票发行上市申请。投资银行未来应转变以往思维，对外要挑选合适项目、联合战略合作伙伴、设定恰当发行价格，对内要协调各部门资源、向综合型投行进军。

招股书申报稿显示，澜起科技拟公开发行不超过1.13亿股，募集资金23亿元将用于新一代内存接口芯片研发及产业化等3个项目。分析人士认为，在“保荐+直投”模式叫停后，券商直投业务转型，私募子公司通过股权投资市场，科创板为券商直投带来了战略机遇。

截至4月1日，已有31家企业的科创板上市申请被上交所受理，其中3家已接受了问询。

近日，申万宏源证券承销保荐有限责任公司（简称“申万宏源承销保荐”）战略业务部负责人屠正锋接受记者采访时表示，公司对于科创板企业的筛选、培育、保荐上市等工作一直在做。屠正锋表示，应对上述变化，公司投行业务目前已经按行业分工，完成了组织架构改革。

相关统计显示，截至4月1日记者发稿，科创板受理企业中77.4%曾获VC/PE机构投资，超过2018年VC/PE参与中企IPO的渗透率水平。对于私募股权投资市场来说，一方面机构将更多关注“硬科技”企业，另一方面多层次资本市场的建立有利于机构退出途径多元化发展。

科创板首批受理企业江苏北人被质疑其只是为工业机器人提供系统集成服务，“科创含量”能否达到科创板的要求。招股书显示，目前江苏北人的第一大股东朱振友持有30.43%股份，第二大股东为持有9.65%股份的上海涌控投资，林涛作为第三大股东持有8.20%的股份。

微芯生物、科大国盾、安翰科技、中微半导体和安集微电子2018年研发费用占营业收入比例均在20%以上，分别为28.51%、28.32%、24.96%、24.65和21.64%。值得注意的是，有3家申报企业的近3年整体研发费用占营业收入比例低于公司招股说明书申报稿提供的行业平均数据，分别为二十一世纪空间、华兴源创和深圳贝斯达。

大连市29日举行企业科创板上市培训会，邀请上交所、中信建投证券专家分别就科创板有关政策和业务规则等进行解读。大连证监局局长于海联表示，要深化对设立科创板并试点注册制重大意义的认识，加深对相关制度规范的理解，动员、支持并推动更多符合条件的大连科技创新企业参与科创板并利用资本市场发展壮大。

　　中国证券业协会主办的2019年一季度证券基金行业首席经济学家例会28日在京召开。与会专家认为，在上交所设立科创板并试点注册制应加大对中小股东权益的保护，严厉打击欺诈造假、恶意炒作等违法违规行为，加大违法违规成本。

　　3月28日，上交所受理两家公司提交的科创板首次公开发行股票上市申请，分别是福建福光股份有限公司和杭州鸿泉物联网技术股份有限公司，保荐机构分别为兴业证券和东方花旗证券。福光股份属于仪器仪表制造业，鸿泉物联属于计算机、通信和其他电子设备制造业。据公司披露的材料，两公司均具有较强的科技属性。

　　PE等投资机构正在逐鹿科创板。不过，在新的上市标准、定价及交易机制等制度安排下，机构投资逻辑悄然生变：从“抢项目”演变为“边抢边选”，从首先关注市盈率和净利润演变为重点研究新兴行业。新的“淘金”之路上，高智力竞争成为主旋律。

3月28日，在上海举行的申万宏源•科创板专题研讨会上，申万宏源研究副总经理、策略首席分析师王胜表示，假定整体市场环境影响中性的情况下，预计首批科创板公司破发概率小，超额配售（绿鞋机制）行权概率大。未来，科创板涨跌幅限制放宽到20%将有效减少涨跌停个股数量，提高价格发现效率，特别是成长股。

据中国证券投资基金业协会（简称“协会”）微信公众号3月27日消息，3月22日，协会公募基金专业委员会（以下简称专委会）在江苏省无锡市召开了2019年第一次会议。专委会认为公募基金是科创板的重要机构投资者，对助力科创板发展可起到重要作用。

　3月27日，上交所发布第二批共8家科创板上市企业申请受理名单。上交所强调，在受理环节，仅是对企业申请文件齐备性、中介机构资质等的核对。对于目前市场各方较为关注的科创企业属性等情况，将会在审核问询中予以重点关注。