研究报告内容摘要:
重点推荐
浙能电力(600023)投资价值分析报告:火电供需矛盾暴露,区域龙头反转在即
预计 2018~2020 年 EPS 为 0.40/0.53/0.66,当前股价对应 P/E 为 12/9/7 倍。公司核心看点如下:火电供需形势好转,业绩迎来拐点后弹性加速释放,估值修复潜力大。给予公司 2019 年 1.3 倍 P/B,对应目标价为 6.10 元,首次覆盖给予“买入”评级。
新浪微博(WB)深度跟踪报告:微博六问:护城河仍在,货币化进程不改
考虑公司内容生态与关系沉淀壁垒深厚、货币化潜力依旧充分,我们维持公司2018-20 年 Non-GAAP 归母净利预测 6.30 亿/9.20 亿/12.30 亿美元,2018-20 年non-GAAP 净利润 CAGR 45%,给予 2018 年 non-GAAP PE 40x,目标价 113 美元,维持“买入”评级。
总量研究
债市启明系列 20180718:货币政策失效了吗?
央行通过两种方式提高货币政策操作空间:一是通过预期引导,引导市场预期,维持宽松货币政策的预期;二是充足货币供给,提高短期利率的稳定性,减少利率波动风险和流动性风险。此外,货币政策不应该单兵突进,应该同财政政策共同发挥稳定内需作用。
公司研究
宁德时代(300750.SZ)重大事项点评:携手华晨宝马,深化战略合作
维持公司2018/19/20年EPS预测为1.42/1.97/2.54元,当前价82.28元,对应2018/19/20年PE 分别为58/42/32 倍。公司作为全球动力电池行业龙头,将充分受益于国内外新能源汽车放量带来的高增长,我们继续看好公司未来的成长,维持“买入”评级。
万华化学(600309)重大事项点评:陶氏宣布 MDI 产品不可抗力,后期下游需求启动支撑价格
长期坚定看好公司发展,短期事件性因素有望产生催化效果。
新洋丰(000902)重大事项点评:进军土壤改良市场,拓展农业服务体系
此次渠道优势结合原材料优势,拓展农业产业服务体系,有望实现新业务快速扩张,创造新的利润增长点。维持“买入”评级。
Netflix(NFLX.O)2018 年二季度业绩点评:用户增速放缓,不改长期上升趋势
2018 年 Q2,公司营收达到 39.07 亿美元,Non-Gaap 净利润为 3.8 亿美元,订阅用户净增长为 520 万人,推动总订阅数达到 1.3 亿。