【今日头条】
万科237亿市值或瞬间蒸发
【第一财经日报】万科管理层和股东之间的精彩商战又将迎来一波新高潮:停牌了六个半月的万科A今日(7月4日)复牌。
目前,市场主流的预测认为,万科A复牌后会出现2~4个跌停,而复牌首日跌停几乎铁板钉钉。按照停牌前2372亿元的A股总市值计算,首日如果跌停,万科A就将一下子蒸发237亿元的市值。若按照万科H股复牌后下跌33.62%计算,万科A的市值会损失约800亿元。
证监会全面铲除股市“毒瘤”市场动力逐渐恢复
【证券日报】上周五,证监会通报了上半年证监会行政处罚情况。从数据看,证监会执法的效率和力度都在不断加强,一批编造传播虚假信息、严重扰乱市场秩序的违法案件得到快速查处,显示出证监会对违法行为从严从快打击的能力和决心。
【晨报精选】
大宗商品涨价主题机会再临
涨价主题是招商证券策略团队今年主打的主题之一,其背后的逻辑是基建和房地产投资回升,叠加供给侧改革政策逐步落实,周期品供求关系带来改善,推动价格上涨。而货币稳健的基调没有变,为商品涨价提供了基础。因此,商品涨价主题成为贯穿全年的主题,每一波都有20+%的机会。
马上进入半年报期,由于各类大宗商品价格商品较去年下半年有明显提升,相关企业业绩环比将会明显改善。对于铝、锌、玻璃、白银、螺纹钢等均价涨幅较大的产品,上市公司业绩同比将会明显增长,因此,涨价主题亦会有业绩支撑。
钢铁行业推荐组合:柳钢股份、三钢闽光、宝钢股份、武钢股份、河钢股份、首钢股份、新兴铸管。
煤炭行业重点推荐两类股票:1、高弹性标的股:阳泉煤业、潞安环能、冀中能源和西山煤电;2、转型概念股:永泰、山煤和安源。
有色行业重点推荐:铅锌(驰宏锌锗、中金岭南)、铝(中孚实业、云铝股份、南山铝业)、其他(云海金属、银邦股份)
此外,还可关注全球风险不确定带来的贵金属价格上涨机会:银(盛达矿业)、黄金(中金黄金、山东黄金、东方金钰);以及受益缅甸锡矿供应缩减、品味降低带来的价格上涨预期的锡(锡业股份,子公司华联锌铟受益锌矿价格上涨,16年业绩承诺6亿)
建材行业建议关注玻璃,关注南玻A。
【宏观视角】
GDP增速将呈现稳步回落的趋势
6月制造业PMI为50.0%,环比回落0.1个百分点,连续4个月位于临界点或以上,这说明经济虽仍处于扩张区间,但扩张速度进一步放缓,已经濒临萎缩区间,1季度需求冲击对国内经济拉动作用即将结束,下半年受外部环境不确定性上升、内部供给侧改革等多重因素的影响,GDP增速将呈现稳步回落的趋势。
【投资策略】
市场即将面临方向选择
整体上看,各行业题材板块已经完成了一轮轮涨,而前期主流热点除了酿酒食品、贵金属调整之后再创新高之外,其余板块均在周初上涨之后没能再创新高,由于5、6两个月持续的上涨,像锂电、OLED、稀土永磁、半导体等动态估值不再具有吸引力,出现了续涨乏力的现象。而有色、煤炭等周期股盘子重,没有增量资金推动的情况下,对脉冲行情,市场已习以为常,不再轻易跟风。
从6月PMI数据看,实体经济改善尚需时日,市场预期政府进一步投资刺激和货币宽松升温。我们认为近期商品期货和股市的强劲反弹正是将此预期PRICE IN的结果,商品价格或已经在阶段性狂热阶段,须警惕意回落风险。
技术上来说,各指数接近箱体上轨,市场即将面临方向选择。从周K线观察,创业板量价配合相比沪指而言更有利于先突破,仍然判断的先行指标。沪指则关注3000点一带的压力。操作上仍建议压力区先减仓,耐心等待市场选择,不建议提前抢跑,防止假突破。