五矿期货：期货投研应从四方面拓展创新

　　中证网讯（记者 王超 马爽）高质量投研服务是期货公司提升风险管理能力、帮助实体企业建立和完善风险管理体系的重要基础。近日，五矿期货研究中心相关负责人向中国证券报记者表示，期货公司发挥专业投研优势是助力实体企业的有力支撑，期货投研能为企业提供及时和定制化风险管理方案，保障企业的稳定经营。 

　　上述相关负责人认为，现阶段，期货公司的投研领域应在四个方面不断拓展创新，具体来看：一是要明确投研体系定位，紧密围绕公司整体战略进行布局，充分考虑市场环境、客户需求以及自身资源条件等因素，确保与公司长期发展目标保持一致。二是要推动投研一体化发展，注重研究成果的转化和应用，将研究、投资和交易紧密结合起来，通过加强相互间的沟通和协作，实现信息共享和资源互补。三是要借助大数据、人工智能等先进技术手段提升投研工作的准确性和效率性，从而更好地把握市场机会和风险。四是要通过建立完善的培训体系、期现人才交流机制等方式，加强投研人才队伍建设。

　　近些年，期货公司通过创新服务模式，如“期货+现货”“期货+仓储物流”等，深度参与到实体企业中，为相关产业上下游提供风险管理服务，从而提升整体产业集群的抗风险能力，助力大宗商品“保供稳价”的同时，增强产业链韧性。随着期货市场的不断成熟和完善，其在服务实体经济方面的作用将更加凸显。

　　在五矿期货看来，期货行业近年来的整体投研水平有了显著提升，整体呈现出专业化、体系化和国际化趋势，不仅在体系构建、产品服务、研报产出等方面取得显著成果，而且在核心竞争力和创新发展方面也展现出了强大的潜力和活力。例如很多期货公司不仅设立了专门的宏观经济研究、商品研究、策略研究等部门，还注重跨领域合作，与高校、研究咨询机构及产业链上下游企业等建立紧密合作关系，形成资源共享、优势互补的投研生态系统。实体企业和投资者对期货投研需求在快速提升的同时，也进一步推动了投研业务的发展和创新。

　　记者了解到，近些年五矿期货聚焦服务集团主责主业，搭建智能投研平台，发挥商品交易策略输出中心功能，推进并深度参与中国五矿大宗商品风险管理集中研判机制的建立，为用户提供全面、深入的市场洞察和投资决策支持。五矿期货研究中心也是中国期货行业最早成立的商品期货研究机构之一，依托中国五矿产业资源、五矿资本平台优势，形成了以有色、黑色为研究特色，覆盖宏观、贵金属和新能源等多板块的大宗商品研究中心。经过多年探索，研究中心搭建了一套“宏观+估值+驱动+技术”的期货品种策略池打分系统，打造“五位一体”的升级投研体系，为客户提供专业套保建议。

　　特别是，近年来，五矿期货多次预判大级别行情波动，为相关产业揭示价格波动风险，策略有效性持续得到市场验证。2023年底，五矿期货对2024年国内黑色商品价格进行了集中研判，预计价格重心将持续下移，并通过专题研报、行情研讨会等多种方式向中国五矿内外黑色产业链企业分享黑色系商品下行研判，为企业不断揭示下跌风险。其中，2024年1月初提示国内多家钢材贸易商、钢厂、下游终端客户加大套保比例，最终，钢材现货市场价格如期走出下跌行情，现货企业根据该策略研判实现对冲现货下跌风险；年度级别价格研判成为企业经营的重要参考，助力企业有效管控风险。截至10月18日，普氏铁矿石62指数从年初最高的140美元/吨左右，跌至90美元/吨，跌幅达35.7%。高效优质的投研和风险管理服务已成为实体企业平稳经营不可或缺的支撑。