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供需矛盾加剧 磷矿石价格料步入上涨周期

潘宇静 中国证券报·中证网

  东方财富Choice数据显示,截至目前,已有7家磷肥及磷化工上市公司披露2022年业绩预告或快报。中国证券报记者统计发现,行业发展进一步分化,龙头企业的业绩表现突出。

  业内人士表示,2023年国内磷矿石市场供需矛盾将进一步加剧,价格仍将保持高位震荡局面,继续攀升的概率较大,具备磷矿石储量的磷肥及磷化工上市公司业绩有望进一步受益。

  多家公司业绩大幅预增

  按净利润预增幅度上限统计,川恒股份位居第一,预计盈利7亿元-8.5亿元,同比预增90.34%-131.13%;川金诺位居第二,同比预增74.54%-90.41%;排在第三位的是云天化,同比预增59.26%-67.49%。

  行业持续保持景气周期,销售价格上升是多数磷肥及磷化工上市公司业绩增长的主要原因。川恒股份表示,报告期内,公司主要化工产品及磷矿石销售价格上升,营业收入增加,且化工产品及磷矿石毛利率同比上升,因此公司业绩同比增加。

  川发龙蟒预计2022年实现净利润10.2亿元-12.2亿元,同比增长25.89%-50.58%。公司表示,报告期内,磷化工行业持续保持景气周期,公司紧抓国内、国际两个市场有利时机,灵活应对市场,同时充分发挥生产装置配套齐全的优势,合理安排生产,严格控制成本费用,主要产品工业级磷酸一铵、部分肥料系列产品量价齐升,公司扣非净利润实现较大幅度增长,整体经济效益进一步提升。

  兴发集团称,报告期内,公司净利润较上年同期大幅增加,主要受以下因素的综合影响:一是受农化行业周期性波动影响,公司草甘膦、磷矿石、黄磷等产品销售价格较去年实现不同程度增长,盈利能力明显增强。二是受益于食品加工、碳纤维、集成电路等新兴产业快速发展,公司食品添加剂、特种化学品、湿电子化学品等偏成长型产品市场需求良好,营收规模稳健增长,经营效益显著增加,业绩贡献占比达到三成。

  磷矿石需求不断提升

  我国磷矿石储量全球第二,但磷矿平均品位低。磷复肥是磷矿石的主要下游需求领域,占比约七成。其他产品,如草甘膦、磷酸盐等占比相对较小。

  东莞证券研究员卢立亭表示,当前磷酸一铵、磷酸二铵行业库存量较低,春耕备肥的启动有望提振国内化肥需求,利好磷酸一铵、磷酸二铵的需求量。

  生意社数据监测,近期(2月6日-2月13日),国内磷矿石市场行情整体迎来上涨周期。2月13日,我国30%品位磷矿石参考均价在1074元/吨附近,与2月6日相比,价格上调18元/吨,涨幅1.70%。

  这一走势延续2022年磷矿石走高的行情。以贵州地区磷含量为28%的磷矿石价格(车板价)为例,Wind数据显示,2022年12月月末价格为1030元/吨,较1月初的630元/吨的价格上涨400元/吨,涨幅达63%。全年均价为867元/吨,同比上涨67%。

  卢立亭表示,由于磷酸铁新增产能有望加速释放,对上游磷矿石需求将明显增加,在磷矿石需求偏紧的背景下,产业链利润将向上游转移。

  中国金属矿业经济研究院称,国内磷矿石市场步入牛市势头。供应方面,预计2023年-2030年,我国磷矿石产量的上限大约在1亿吨,考虑到环保政策的压力和矿石品位降低的现实情况,产量有减无增。而需求方面,2019-2022年,我国磷矿石需求量基本保持在9000万吨-1亿吨的水平。

  值得一提的是,磷酸铁锂正极材料对磷矿石的需求有望保持快速增长。有机构预测,假设磷酸铁锂电池在2023年-2030年的产量增长速度与新能源车增长速度保持一致,根据测算,到2025年我国磷酸铁锂动力电池产量需要消耗的磷矿石约为670万吨,2030年将达到960万吨。

  

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