今天期货这样做：镍建议逢低做多不追涨
有色金属市场周三在镍涨停带动下强势上行冲高后普遍回落。铜主力资金仍在，1801合约下方支撑53400，上方压力55000附近。近期沪铝市场矛盾不是很突出，多空因素交织，整体波幅较小，暂时震荡格局仍可持续。镍涨停后夜盘仍强势，逢低多不追。
化工板块观点
聚烯烃方面，尽管石化装置开工率有所下降，但是塑料期货弱势难改，与现货价差扩大至200-300元/吨，拖累中石油及中石化涨价步伐，成本面利好支撑不足，难以刺激买家投机积极性，石化库存下降缓慢，利好因素偏少，预计短线PE市场维持震荡行情为主。
观点
菜油沿海库存继续去库存中，但菜豆油价差回调下或影响菜油消费，菜油长期趋势偏紧。豆油库存压力最大，食用棕榈油库存回升至46万吨，四季度进口有缺口但需求被豆油压制下，基差表现偏弱。四季度消费旺季下，油脂近期回调空间有限，建议可以逢低试多菜油。
金属板块观点
沪指收盘微幅上扬，围绕3400点关口展开激烈争夺。近期数据和已公布的上市公司季报表明，盈利增长稳健，利润增长焦点逐渐从上游向中下游转移，企业资产周转率回升，杠杆率下降，资产负债表保持修复改善。股指震荡整理，维持中线多头思路。
金融板块
1、美国三大股指涨跌不一，纳指收跌。道指收涨0.25%，报23435.01点。纳指收跌0.17%，报6716.53点。标普收涨0.16%，报2579.36点。
2、美联储维持联邦基金利率目标区间在1.00%-1.25%不变，一如市场预期。美联储决议声明称，委员们一致同意此次利率决定；重申基于市场的通胀预期仍然偏低；10月开始的缩减资产负债计划正在进行中；尽管受飓风影响，但经济活动一直在以“稳健的步幅”增加，就业市场继续增强；预计美国经济将适应FOMC循序渐进的加息方式。据华尔街日报：美国白宫通知美联储理事鲍威尔，称特朗普有意提名他为下一任美联储主席。美国总统特朗普与美联储理事鲍威尔曾在周二进行谈话。
3、央行：10月份开展常备借贷便利（SLF）操作249.50亿元，10月末SLF余额为223.20亿元，9月末余额为636.83亿元；开展中期借贷便利（MLF）4980亿元，期限1年，利率为3.2%，10月末余额为44125亿元；10月对三家政策性银行净增加抵押补充贷款（PSL）共384亿元，10月末抵押补充贷款余额为25749亿元。
4、10月财新中国制造业PMI为51.0，与9月持平，制造业整体运行轻微改善，制造业运行已连续五个月保持增长。此前公布的10月官方制造业PMI为51.6，环比降0.8个百分点。
5、中国证券报：目前多地正在酝酿建设自贸港。在此基础上，未来自贸港有望进一步扩围，并引领全面开放形成新格局。业内人士分析，自贸区作为全面对外开放的重要抓手，未来将迎来新的发展机遇。自由贸易港将成为自贸区发展模式的一大飞跃，并推动自贸区建设不断升级。
6、券商中国：告别高歌猛进的时代，券商资管规模持续大幅缩水，已跌破18万亿。截至2017年9月30日，证券公司资产管理业务规模17.37万亿元，较今年二季度末规模下降了7228.32亿元。券商资管规模连续两个季度超过6500亿下滑，这也意味着，去通道、回归主动管理不再是空话。
金属板块
1、据SMM了解，印尼镍矿出口配额批准后，政府要求12个月内出完，过期配额作废。但还有一个细节被市场忽略：印尼政府要求12个月内出完所申请所有配额，否则将会追责！因此近期印尼镍矿山出货积极，镍矿价格上涨乏力。
2、秘鲁矿业部长Cayetana Aljovin周三称，预期2018年秘鲁矿业投资将达到100亿美元，包括三或四个项目。 其中的一个项目预期将是英美资源集团(Anglo American)的Quellaveco铜项目。秘鲁2017年矿业投资可能连续第四年下降，但Aljovin预期2018年将回升。
3、据SMM近期调研发现，10月下旬开始，各大线缆企业均表示远期接单量下滑较为显著，且同比弱于去年，从1-9月电网工程完成投资额来看，增速仅为4.6%，其增速同比大幅下降。此外，随着铜价的不断攀升，电缆企业利润出现大幅减少。
4、澳大利亚股权私募基金EMR Capital的首席执行官Jason Chang称，位于昆士兰州的Capricorn铜矿定于本月投产。Capricorn铜矿将是近年来少有的几个新投产的铜矿之一。新矿较少令业内分析师担忧铜供应可能出现短缺。该矿年产量预计为2.5-3.5万吨，为EMR与Lighthouse Minerals矿业集团的合资项目。Chang在周三于墨尔本参加一矿业会议期间受访时表示，Capricorn铜矿定于11月投产，“这将是个里程碑”。
黑色版块
螺纹、热卷
夜盘螺纹钢主力合约收3640，涨0.69%。热轧卷板主力合约报收3827，跌0.52%。据中钢协统计，10月中旬会员钢企粗钢日均产量181.83万吨，旬环比减少1.76万吨，下降0.96%；全国预估日均产量230.83万吨，旬环比减少5.89万吨，下降2.48%。行业方面，邯郸市1-6日将出现重污染天气，要求关停一座2000立方米高炉，一座435烧结机，另一座2000立方米高炉闷炉。现货方面，唐山钢坯下跌20元/吨，报价3670元/吨，螺纹钢市场价格现对持稳，整体成交一般。上周五公布的钢材库存虽有下降，但总体去库存不及预期顺畅。上海市场20mm HRB400螺纹钢价格3940元/吨，涨10元/吨，北京市场20mmHRB400螺纹钢价格3830元/吨，涨20元/吨。上海市场3.0mm热轧卷板价格为4110元/吨，与上一交易日持平，天津市场3.0mm热轧卷板价格为4130元/吨，跌10元/吨。10月份真正开始对高炉大面积限产的只有邯郸、安阳部分地区，进入11月份高炉限产50%的政策肯定会严格执行，只是执行力度不一样，环保除了对钢厂生产限制外，对下游建材需求行业也将会有很大限制，而对板材影响稍小。密切关注北方限产后开工率和库存情况，预期卷螺期市仍将保持震荡格局。
铁矿石
铁矿石主力合约价格涨0.22%，报收442。指数方面，31日普氏价格指数为59.5美元/吨，较前一交易日上涨0.5美元/吨。市场方面，现货价格稳中有降，市场成交偏弱，部分贸易商低价甩货、以价换量。钢厂环保限产影响较大，采取低库存生产，按需补库，预计四大矿山第四季度将增加矿石发货量以完成全年目标。上一周四大矿山铁矿石发货量增加19万吨至2071.4万吨，澳大利亚发往中国铁矿石达1459.9万吨，周同比增加64.3万吨，北方港口矿石到货量为1320.1万吨，增长275.5万吨，增幅高达26.4%。进入11月份北方采暖季环保限产持续扩大，铁矿石供应端压力较大，盘面预计继续呈偏弱震荡局势。
焦煤、焦炭
夜盘双焦强力反弹。焦炭主力合约价格收盘1745，涨2.92。焦煤主力合约收1131.5，大跌4.96%。现货方面，焦炭采购价格经过多轮密集下调后，河北代表钢厂焦炭采购价累计降幅达650元/吨。山东代表钢厂累计达到500元/吨，焦炭价格的快速下滑，使调价情绪继续发酵，叠加钢厂限产采取焦炭低库存策略，对煤炭需求减弱，焦炭议价能力持续降低，价格处于下行通道，煤炭利润收窄至盈亏平衡水平。受煤炭价格下跌影响，焦煤价格稳中趋弱，同时华北及周边地区环保限产持续高压笼罩，山西地区部分煤矿限产停工支撑焦煤价格，从当前基本面分析，双焦弱稳震旦格局不变。
化工版块
（1）昨日国内PP市场价格小幅整理为主，拉丝主流报价在8600-9050元/吨，上下波动50元/吨。石化出厂价格开始下调，市场货源成本支撑力度减弱。PP期货开盘大涨提振市场心态，但盘中回落震荡整理，贸易商报价较昨日稳定，暂无下跌之忧。终端工厂按需采购为主，今日市场交投较为冷清。
（2）昨日PE市场报价小幅上涨，PE成交指数较上一交易日上涨4个点至1144点。尽管石化11月初出厂价部分上涨，但是塑料期货主力合约反弹遇阻回落，市场炒作热情降温，买家投机积极性下降，贸易商积极出货，市场实盘有商谈空间。
（3）周二涤丝市场买气小幅回落，市场产销集中在9成上下。当前原料面涨跌不定，下游采购心情有所缩紧。不过当前织造开机依然较高，刚需支撑下，下游仍有一定的采购动力。
农产品板块
1、周三CBOT-1月大豆合约收高6-1/2美分，报每蒲式耳9.91美元，CBOT-12月豆粕期货收升1.80美元，报每短吨313.60美元。12月豆油合约升0.15美分，报每磅34.90美分，跟随大豆的涨势。
2、sppoma：马来西亚10月棕榈油产量增加19.15%。MPOA将于6-7日前后公布产量数据。
3、巴西10月出口大豆249万吨，9月427万吨，去年10月100万吨；出口豆粕128万吨、豆油115601吨、原糖247万吨。
4、福四通预计巴西大豆产量1.0607亿吨，之前预估1.0673亿吨。
5、5、11月1日沿海地区油厂及进口商棕榈油成交200吨，全国港口食用棕榈油库存总量46.4万吨；国内豆粕成交量87.014万吨，其中现货成交5.404万吨，远月基差81.61万吨。国内主要工厂散装豆油成交10800吨，国内豆油商业库存总量158.4万吨。
观点：北美收割顺利推进，南美天气良好，美豆上方依然受到丰产压制，月度报告下调单产的预期短期有利多支撑。国内豆粕部分地区供应偏紧，现货基差受到支撑。连粕窄幅震荡为主，2780-2850区间。
『 免责申明：本报告内容仅供参考，不直接构成投资建议，据此入市风险自负。期市有风险，入市需谨慎。』
