两市融资余额至上周五约为9060亿元，较前周继续净流入77亿元。十月份融资盘加仓力度较大，蓝筹轮动重心上移。上周偿还增幅开始高于融资买入增幅，乐观中带有谨慎。融资盘继续流入中字头热门龙头。地产板块融资盘持续流入，分红提高稳定股价。大盘处箱体高位震荡区域，慢牛市场结构化特征明显，投资者可适当关注地产和农业农资板块。
一、十月份融资盘加仓力度较大，蓝筹轮动重心上移
上周两市冲高回落，沪指涨0.43%，创业板跌0.7%。两市融资余额至上周五约为9060亿元，较前周继续净流入77亿元，增幅约为0.86%，增幅超过大盘涨幅。上周沪市流入63亿元，深市净入约14亿元。上周融资盘流入逐日减少，周一至周四分别净流入63亿元，38亿元，21亿元，17亿元，周五转为流出约63亿元。
10月融资盘共净流入375亿元，超过9月全月净流出规模的310亿元，节后三周分别净流入210亿元，86亿元和77亿元，流入规模渐次减弱。10月份中证500上升2%，两市融资余额增长4.3%，融资盘加仓力度超过指数升幅。两市二八分化明显，中小创走势疲弱，低市盈率蓝筹如高铁、建筑施工、银行、保险、券商和医药、白酒板块表现活跃，增量资金流入明显。市场总体保持重心上移，箱体高位震荡格局。四季度市场继续以业绩成长为主线，低市盈率板块以轮动方式将给市场提供机会。
二、偿还增幅开始高于融资买入增幅，乐观中带有谨慎
上周融资买入额为2390亿元，日均值为478亿元，较之前一周增加10%，融资买入额与融资余额之比从前周4.9%上升到5.3%。融资买入占成交比例也从前周的8.9%上升到9.3%。本周热点板块冲高回落，融资盘右侧加仓明显，建筑施工、煤炭、有色、地产和高铁运输等板块融资盘流入居前位，大盘蓝筹体量大，吸引融资盘进出较易。
上周偿还额为2313亿元，日均值为463亿元，较之前一周上升11%，偿还增幅开始高于融资买入增幅。十月前两周偿还较少，上周市场回落之际，前期加仓的融资盘开始加大偿还力度。
上周融资买入与偿还额合计约为4704亿元，与融资余额9060亿元比较，周换手率约为52%，较上周的48%有所上升。当前换手率还算温和，总体市场情绪在乐观中仍带谨慎。
与两市的成交金额26153亿元相比，融资交易占比为18%，较前周的17.6%有所上升。节后两周大盘连续反弹，融资盘乐观情绪上升，参与力度加强。
上周五两市融券余额约为40.5亿元，较前周增加1亿元。
