6月24日-28日,在大连商品交易所支持下,宝城期货组织了为期5天的河北武安地区涉焦企业调研,与多位产业客户、研究员以及投资人士等走访了多家物流中心、焦化企业以及钢厂,就市场热点话题进行的广泛探讨。
河北武安是我国钢铁生产重地,焦炭用量较大,涉焦企业现状能较好反映当前市场热点。此外,在调研期间,唐山环保风云再起,也为此次调研增添了很强的实效性。经过为期五天调研,宝城期货调研人士总结出了七条结论:
其一,钢厂环保执行严格,调降焦价意愿较强。当地多数钢厂按文件要求执行限产,期间烧结机全停,个别钢厂因备料不足晚上会择时开启。唐山限产扰动使得钢厂对焦炭价格第二轮调降预期强烈,部分钢厂看调降3-4轮,有意调降焦炭厂内库存。此外,钢厂成材库存维持正常水平,部分钢厂有增库情况,但多是协议户未提货所致。
其二,焦企利润较好,厂库增加但幅度不大。焦企利润较好,吨焦利润在200-300元/吨,几乎满负荷生产,已出现增库迹象,但库存不大。当地焦化企业生产的焦炭除了供当地钢厂外,有部分供南方钢厂。焦煤采购多以长协为主,少量当地采购,长协以山西、山东和河南煤炭为主。
其三,钢厂利润尚可,进口铁矿石需求平稳。尽管钢厂执行严格限产,但因前期已备有烧结矿库存,高炉生产暂未受到影响。钢厂吨钢利润均在200元以上,利润尚可,生产积极性很高,因而进口铁矿石采购延续高位,期间限烧结机政策短期影响矿石采购节奏。
其四,国产矿供应受限,钢厂寻找替代品。环保政策使得国产矿企业生产受到影响,多数钢厂反映国产矿采购量起不来,即使是矿企协议户也仅能保证部分量,为此钢厂球团矿生产受到限制,被迫去采购进口球团矿来替代。
其五,废钢添加比例下降。钢厂废钢添加比例较前期高点下降明显,多数钢厂废钢添加比例降至20%以内,降幅在10%左右。
其六,公转铁推广较好,政策红利持续待观察。武安地区部分钢厂有铁路运量比例的硬性要求,且受益于政策红利带来的铁路运费下调(调降幅度高达60%,但目前仅天津港、黄骅港等个别港口),公转铁在当地推广较好。
其七,企业参与期货意愿较强。当地企业参与期货意愿较强,物流中心规划中预留场地设置期货交割库和期货交易厅;华丰焦化作为大商所焦炭焦煤交割厂库,希望充分发挥交割厂库的功能,且对“点价”交易具有浓厚的兴趣。