上周，监控中心CAFI指数大跌6.76%至924.64点。油脂指数大跌4.46%至554.92点。粮食指数大跌3.19%至1208.00点。软商品指数大跌3.02%至887.31点。饲料指数大跌10.58%至1695.43点。油脂油料指数大跌8.32%至955.29点。谷物指数下跌2.03%至952.30点。
上周，内外盘豆类大幅回调，在良好天气的前景下，美豆丰产预期增加令盘面承压下行。内盘受南方暴雨洪水带来的饲料需求下降影响，双粕大幅回落。机构预计拉尼娜气候模式可能在美豆生长结束后才会出现，这令当前良好天气情形下，美国丰产的预期明显增加，引发近期市场的不断抛盘。实际上，从近期基本面变化来看，实质性的变化并没有，只是在良好的天气模式下，市场对未来发生干旱天气的预期在降低，天气升水在修正。近期的大幅回调是商品环境、市场情绪及资金流出多方面的结果。由于当前市场仍处在天气敏感周期内，8月大豆生长关键期内，美盘不宜过分看空。短期关注即将公布的USDA供需报告。
国内方面，连豆类先于外盘回调，且粕类领跌，油粕比值低位徘徊。现货方面，国产大豆价格稳中上涨，目前东北地区主流收购价格升至4200元/吨左右，车板价集中在4300元/吨附近。市场购销渐进尾声，产地供应缺口较大，粮商收购多不成规模。短期内东北大豆继续受到供需偏紧基本面的提振，价格有望继续小幅上行。
豆粕方面，现货报价大跌，油厂报价3300—3350元/吨左右，周下跌达250—300元/吨。南方水灾严重，对部分省市地区的养殖业造成了一定的影响，以及后面可能会发生的疫情，鱼塘受损等消息都影响到对豆粕的需求预期，使短周期饲料需求迅速减弱。我们认为，对于当前南方的暴雨天气，市场的情绪反应要大于实际影响。操作上，规避近期大幅波动，中线待行情稳定后可逢低做多。 （作者单位：银河期货）
