呼唤缺失的衍生品“保护伞”
由于前期股市持续上行，认沽期权多数连续数月到期归零，本次外盘突然性暴跌使得短期投资者对于认沽期权的作用开始重视起来。
“不过，目前的问题是，50指数和50ETF走势整体强于大多数股票，导致利用50ETF认沽期权避险的效果非常有限，并不能覆盖大多数小票和50ETF之外的股票暴跌的风险。”彭博表示，只能说目前期权的工具上市得还不够，在未来风险性因素增多的情况下，应增加个股和股指期权上市的进度，这样投资者才能有合适的工具使用，更好对冲风险。
“从今天的交易情况来看，期权市场上只有一个50ETF期权是不够的。”韩冬建议，应该有更多的指数型期权，如300ETF期权、500ETF期权，或者三大股指期货的股指期权。
“有更加丰富的指数型期权，才能更好地细致地调整和对冲风险。像周二市场的下跌，只能用50ETF期权来对冲这一指数的风险。可如果我们持有沪深300指数、500指数的标的，就根本无法对冲。”韩冬说。
“股指期货的受限也导致其对冲风险的作用无法充分发挥，尤其是对于大的金融机构，匮乏的流动性使买卖价差扩大，开仓需要承受较高的冲击成本，对冲风险的功能受限，对冲风险的作用大打折扣。”韩冬表示。
