多举措构建远期价格曲线
原油期货上市以来市场表现出色。数据显示，6月INE原油期货单边成交已达230万手，超过迪拜原油期货合约，成为亚洲市场交易量最大的原油期货合约，排名世界第三。但INE原油期货作为初生品种，主力合约成交活跃，但非主力合约交易量远远不足，建立远期价格曲线仍存在一定困难，这并不利于原油期货功能的充分发挥。
方正中期研究院院长王骏表示，上海原油期货与国际原油期货保持较高联动性，目前WTI原油与Brent原油除近月主力合约成交较为活跃外，其他非主力合约也保持相对较高的交易量。但目前国内原油期货除主力1809合约交易量较大外，其他非主力合约成交量较小，流动性较差，这不利于期货市场价格发现功能的发挥，且对产业链企业参与套期保值、套利以及期现结合操作形成限制。
事实上，上期能源7月以来已多次主动采取措施促进远月合约流动性。7月3日晚间，上期能源发布通知，自2018年7月5日交易（即7月4日晚夜盘）起，分别降低原油1810合约和1811合约交易手续费至5元/手和10元/手。上述合约进入交割月前一个月第一个交易日起，交易手续费恢复为20元/手。
“继7月初上海国际能源交易中心调降1810合约及1811合约手续费后，此番再度调降两个合约的保证金，通过双举措推进非主力合约流动性的提高，降低投资者交易成本，保证市场参与者移仓换月需求，且有利于主力合约的平稳过渡，更进一步促进不同期限合约价格发现功能的发挥和原油期货远期曲线的建立，使得原油贸易商、石化生产企业和庞大下游消费企业能够充分地参与原油期货跨期套利及跨市场套利。”王骏表示。
