国资改革掀动投资题材

　　7月15日，国务院国资委宣布启动“四项改革”试点，选定的首批试点对象是6家央企：国家开发投资公司、中粮集团、中国医药集团总公司、中国建筑材料集团有限公司、中国节能环保集团公司、新兴际华集团有限公司。进行的国资改革内容包括改组、引入混合所有制、放权董事会行使高管选聘、业绩考核和薪酬管理等事项。

　　这“四项改革”不仅为100多家央企树立标杆，也对地方国有企业改革具有良好的促进作用。

　　西南证券研发中心首席研究员张仕元就认为，这毫无疑问地会给地方国有企业的改革提供一个指引。

　　国企改革对上市公司的影响不可低估。

　　根据官方统计，到2012年底，全国共有国有控股上市公司953家，占我国A股上市公司数量的38.5%，市值合计13.71万亿元，占A股上市公司总市值的51.4%。国有控股上市公司占A股市值过半，仅6家试点央企持有上市公司股票达20只。

　　中银国际证券策略分析师周荣华认为，不管是资产注入还是提升效率释放业绩都是中长期的，短期来看，市场更多的还是以主题投资的角度来理解。进入试点名单的央企，旗下上市公司都会存在未来资产注入和业绩改善的预期，主题炒作机会就会出现。

　　然而，多数概念股出现的暴涨暴跌“过山车”走势，显示出主导行情的仍是一些短线资金。有业内人士建议，国企改革的终结目标，在于激发企业活力、提高经营效率，与其围绕政策热点进行短炒，不如从业绩增长着手展开布局。

　　“这是未来1—2年资本市场的大机会。”毕鹰投资管理有限公司总经理彭伟说。

　　“上一次A股的制度性红利来自于股权分置改革带来的全流通市场，而这一轮的国资改革将可能是同样数量级的机会。”此前某基金公司负责人表达了这样的观点。

　　市场普遍认为，国企改革是一个长期的过程，在执行和落实上，要想触发国企改革的“兴奋点”还需一些实质性事件进行推动。这次从局部试点开始，效果还需要时间消化和积累后才能显现。

　　申银万国的报告预计，2014年国企改革总体以路径探索、方案完善为主，全面展开或将从2015年开始。